El ciclo de la Fed podría estar cerca de completarse | 03 February 2023

#SP500:

Los operadores de futuros vinculados a la tasa de referencia de la Fed mantuvieron sus apuestas el viernes de que el banco central de EE. UU. elevará las tasas de interés solo una vez más más allá del alza de un cuarto de punto ampliamente esperada de esta semana antes de detenerse. El rango objetivo actual es de 4,25% a 4,5%. No habrá un Resumen actualizado de las Proyecciones Económicas que acompañe a la reunión, lo que dejará a los operadores revisar la declaración de política y la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell en busca de posibles pistas sobre el camino de la política futura. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 2 años están altamente correlacionados con la trayectoria de la política monetaria, dada su corta duración. Desde principios de noviembre, los rendimientos han caído alrededor de 50 pb hasta el 4,19 % el 26 de enero. Los rendimientos más bajos han sido producto de la reducción de las presiones sobre los precios y la reducción de las expectativas de endurecimiento de la Reserva Federal. Si bien los rendimientos violaron una tendencia alcista en medio de su retroceso actual, también cayeron por debajo del límite superior del rango objetivo de la Reserva Federal. Este cruce se produjo a pesar de los comentarios de la Fed que sugieren que "hay más trabajo por hacer" para reducir la inflación. Sin embargo, el mercado parece estar descontando el final del ciclo de tasas quizás antes de lo que sugiere la Fed. ¡Esta es una señal positiva para el mercado de valores!

Recomendación comercial: compre 4019 y tome ganancias 4104.

XAUUSD:

Los formuladores de políticas de la Reserva Federal finalmente están viendo un progreso sostenido en la reducción de la alta inflación, consolidando su plan para aumentar las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual la próxima semana, y los operadores apuestan a que terminarán su campaña de aumento en marzo. El indicador de inflación preferido por el banco central de EE. UU., el índice de precios de gastos de consumo personal, aumentó un 5,0% en diciembre respecto al año anterior, más lento que el aumento del 5,5% en 12 meses hasta noviembre, informó el gobierno, y el nivel más bajo desde septiembre de 2021 El PCE básico, que la Fed utiliza para medir el impulso subyacente de la inflación a medida que elimina los componentes volátiles, aumentó un 4,4% respecto al año anterior, el ritmo más lento desde octubre de 2021. En el promedio de tres meses más reciente, aumentó alrededor de 3,2 % sobre una base anualizada.

Recomendación comercial: compre 1915 y tome ganancias 1949.

#WTI:

Es probable que un panel de la OPEP+ respalde la actual política de producción de petróleo del grupo de productores cuando se reúna la próxima semana, ya que las esperanzas de que una mayor demanda china impulse un repunte del precio del petróleo se equilibran con las preocupaciones sobre la inflación y una desaceleración económica mundial. La reunión se produce cuando el precio del petróleo ha subido en 2023 a $ 90 por barril con la esperanza de que la demanda china se recupere, mientras que la Unión Europea y el Grupo de los Siete están listos para ampliar el precio máximo del crudo ruso a productos refinados a partir del 5 de febrero. OPEP+ es ahora estamos algo cómodos de que el momento difícil del impacto de COVID ha quedado atrás y la situación geopolítica y la recuperación de China están impulsando la volatilidad.

Recomendación comercial: compre 77.50 y tome ganancias 82.00.