La batalla de la Fed contra la inflación | 04 February 2022

#SP500:

La Reserva Federal indicó su voluntad de comenzar a reducir su balance de casi $ 9 billones, pero ese proceso comenzaría después del despegue de las tasas de interés y de manera predecible. Si bien los detalles sobre las subidas de tipos y la liquidación del balance eran escasos, el presidente Jerome Powell señaló que "el FOMC tiene en mente subir los tipos en la reunión de marzo". Powell dijo que el Comité centrará su atención en los detalles del proceso de construcción del balance general en reuniones posteriores, pero probablemente comenzará en la segunda mitad del año. Esta es una señal negativa para las empresas de alta tecnología.

Recomendación comercial: Vender 4485 y tomar ganancias 4312.

#WTI:

Los precios del petróleo están mostrando signos de sobrecalentamiento. Los precios al contado están subiendo rápidamente y el mercado de futuros se ha movido hacia uno de los retrocesos más extremos de las últimas tres décadas, una señal clásica de que se espera que el mercado se torne muy ajustado. Si los precios del petróleo continúan subiendo, las principales economías consumidoras finalmente se desacelerarán por su propia cuenta o sus bancos centrales se verán obligados a aumentar las tasas de interés considerablemente para volver a controlar la inflación. La Reserva Federal planea aumentar las tasas de interés en marzo bajo el supuesto de que la economía de EE. UU. se mantendrá alejada en gran medida de las consecuencias de la variante Omicron del coronavirus y seguirá creciendo a un ritmo saludable. Esta es una señal negativa para los precios del petróleo.

Recomendación comercial: Vender 88,50 y tomar ganancias 86,25.

XAUUSD:

El gran desmantelamiento de los balances inflados de los bancos centrales podría comenzar tan pronto como esta semana. Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra suba las tasas de interés del Reino Unido por segunda vez en menos de tres meses este jueves y duplique su tasa de política principal al 0,5% en el proceso. En agosto, el banco anunció que comenzaría a reducir su balance una vez que las tasas base alcanzaran el 0,5 %, mucho más bajo que el umbral del 1,5 % que había señalado anteriormente. El proceso del llamado 'ajuste cuantitativo', o QT, será pasivo al principio: el Banco simplemente dejará de reinvertir los pagos de cupones y el vencimiento de los gilts y reducirá sus tenencias a medida que venzan. La venta directa de valores probablemente esté algo lejana y probablemente dependerá de cómo reaccionen los mercados primero al QT pasivo. Esta es una señal negativa para el oro.

Recomendación comercial: Vender 1800.50 y tomar ganancias 1783.20.