Про що говорить коефіцієнт золото / мідь? | 11 сентября 2020

Прогноз на тиждень 7- 11 вересня:

# SP500:

Останні два торгові дні на американському фондовому ринку спостерігалася технічна корекція. Інвестори фіксували прибуток перед тривалими вихідними. Нагадаю, що в Штатах понеділок вихідний. Може бути це розворот тренда, а зовсім не корекція? На мойзв глдя, це саме корекція, посокльку всі ключові фаткори вказують на продовження росту. По-перше, за останній тиждень баланс ФРС США збільшився на $ 17 млрд., Досягнувши двомісячного максимуму. Федрезерв продовжує купувати казначейські та іпотечні облігації на свій баланс і буде це робити, як мінімум протягом найближчого року. Фондовий індекс # SP500 історично корелює з балансом ФРС. Вчорашня корекція на ринку акцій пропонує відмінну можливість купити фондовий індекс зі знижкою. По-друге, в США зберігаються реальні негативні процентні ставки. Прибутковість за річними державними облігаціями зараз становить 0,13% при інфляції 1%. У такі періоди інвесторам не цікаві облігації і вони активно купують акції.

Торгова рекомендація: Buy 3395/3370 і take profit 3490.

#BRENT:

Початок місяця видався невдалим для нафтових биків - котирування чорного золота "просіли" на 3 $ за барель. На ринку ходять чутки, що Саудівська Аравія не задоволена виконанням пакту ОПЕК + і готова знову влаштувати демпінг, як вже спостерігалося навесні. Згідно з цими чутками саудівці продаватимуть свою нафту для європейських і азіатських споживачів зі знижкою 1,75 $ за барель. Навіть якщо це так, то ринок вже переграв цю ситуацію, і назріла корекція вгору. Зазначу, що ніяких офіційних заяв з боку Saudi Aramco і раніше немає. Чуток на ринку багато кожен день і лише тільки мала частина з них в результаті стає правдою. Я думаю, що в цей раз ЗМІ запустили чергову "качку". Кому це вигідно? Мабуть хтось з банків або хедж-фондів вирішив набрати значний обсяг на купівлю нафтових контрактів і через ЗМІ вирішив собі влаштувати зниження цін, щоб набрана позиція була за привабливою ціною.

Торгова рекомендація: Buy 41.50 / 40.00 і take profit 45.24

XAUUSD:

Динаміка межриночного коефіцієнта золото / мідь сигналізує про зниження котирувань жовтого металу. Чому я розглядають даний показник в якості тренда на новий торговельний тиждень? Золото це захисний актив, його купують в періоди економічної і політичної нестабільності в світі. Мідь це ризиковий актив, її купують в періоди економічного зростання або на очікуваннях, що це зростання скоро відбудеться. Якщо даний коефіцієнт знижується, то цей фактор вказує на те, що інвестори збільшують позиції в ризикових активах і чекають зростання світової економіки. Для золота це негативний сигнал!

Торгова рекомендація: Sell 1950/1962 і take profit 1918