Позитивний тиждень для ринку акцій США | 13 января 2023

Прогноз на тиждень 9 - 13 січня:

#SP500:

У нову п'ятиденку перебіг торгів визначатиметься двома факторами. По-перше, у четвер ми отримаємо дані щодо інфляції в США за грудень, де очікується зниження показника, що сприятливо для зростання капіталізації фондового ринку. Інвестори чекають від ФРС ще двох підвищення процентних ставок на 0,25% на засіданнях 1 лютого та 15 березня, після чого Федрезерв може взяти паузу. По-друге, у п'ятницю у Штатах стартує традиційний сезон корпоративної звітності, де першими свої фінансові результати опублікують найбільші банки. Оскільки ФРС останніми місяцями активно підвищувала відсоткові ставки, то ця подія призведе до зростання чистого відсоткового доходу банків. Банкіри завжди виграють на початку циклу посилення кредитно-грошової політики, оскільки позичальникам доводиться платити за кредитами більший відсоток. Через рік вже самі банкіри страждають від надто високих процентних ставок, оскільки клієнти беруть менше кредитів. У першій половині цього року американські банки демонструватимуть зростання фінансових результатів, а зниження відсоткових доходів очікується наприкінці року. Якщо говорити про окремі імена, то я віддаю перевагу акціям Goldman Sachs (#GoldmanSac) та JPMorgan Chase (#JPMorgan), оскільки у них висока рентабельність капіталу.

Торгова рекомендація: Buy 3880/3825 та take profit 4000.

XAUUSD:

Останні два місяці золото демонструє сильний висхідний тренд і цього тижня я чекаю на продовження позитивної тенденції. Центробанки з Азії та Близького сходу знову активно скуповують дорогоцінний метал у свої резерви, що сприятливо для зростання котирувань золота. Якщо подивитися на опитування фінансових директорів найбільших світових золотовидобувачів, то практично всі вони очікують, що Центробанки в 2023 році будуть чистими покупцями дорогоцінних металів (купівлі перевищать продаж). Оскільки на ринку держборгу припинилося зростання прибутковості американських 10-річних держоблігацій, цей чинник надаватиме додаткову підтримку золоту. Прибутковість довгострокових бондів історично сильно корелює з інфляційними очікуваннями інвесторів і ринок тепер чекає на зниження інфляції в Сполучених Штатах, що дозволить ФРС не підвищувати процентні ставки в другій половині року. На цьому фоні долар припинить своє зростання, що є позитивним для золота, оскільки активно історично мають сильну зворотну кореляцію.

Торгова рекомендація: Buy 1850/1818 та take profit 1895.

BTCUSD:

Зниження котирувань доцільно використовувати для відкриття позицій Buy з двох причин. По-перше, в американській банківській системі зростає профіцит доларової ліквідності, що сприятливо для високоприбуткових активів, до яких належать криптовалюти. Мінфін США знову продовжив витрачати гроші зі свого рахунку у Федрезерві, що збільшує ліквідність у системі. По-друге, на криптовалютному ринку наприкінці 2022 року були побоювання банкрутства низки криптобірж, що могло б спровокувати обвал біткоїну, проте наразі ситуація стабільна і побоювання низки трейдерів не справдилися. При цьому зараз не видно причин для сильного зростання котирувань криптовалюти, скоріше можна говорити про невелике зміцнення біткоїну.

Торгова рекомендація: Buy 16781/16204 та take profit 17537.