І вгору не можемо, і вниз не хочемо | 12 августа 2022

Прогноз на тиждень 8-12 серпня:

#NQ100:

У нову п'ятиденку для американського фондового ринку формується змішане тло. З одного боку, очікується зростання котирувань на тлі збільшення профіциту доларової ліквідності в банківській системі. Резерви банків за минулий тиждень зросли на $67 млрд, що є позитивним для ринку акцій. З іншого боку, мене бентежить інверсія кривої прибутковості на ринку американського держборгу. Спред прибутковості 10-річних і 2-х літніх трежерис йде глибоко в негативну область і нині становить -0,4%. Така динаміка в минулому призводила до розпродажу фондового ринку і вказувала на наближення рецесії економіки. Технічну рецесію в Штатах ми вже бачили, хоча Мінфін США заявляє, що це зовсім не рецесія, а уповільнення зростання після бурхливого зростання. Але іншого чиновники і не можуть сказати перед виборами, що наближаються, до Конгресу. Оскільки спред прибутковості оновлює нові багаторічні мінімуми, то цей фактор сигналізує нам про те, що технічна рецесія не обмежиться лише першим півріччям і перейде у друге півріччя, що в свою чергу вказуватиме на скорочення доходів корпорацій, що негативно для фондового ринку.

Торгова рекомендація: флет 12770-13600.

#BRENT:

У четвер нафтовий картель ОПЕК опублікує свіжий щомісячний реліз світового ринку нафти. Минулого тижня країни ОПЕК+ затвердили символічне збільшення квот на видобуток нафти на вересень у розмірі 0,1 мільйона барелів на добу. Генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс заявив про те, що запаси нафти в країнах ОЕСР зараз на 236 млн барелів нижчі від п'ятирічного середнього значення, а обсяг вільних виробничих потужностей у найбільших світових виробників вуглеводнів перебуває на межі, що не дозволяє виробникам агресивно нарощувати видобуток чорного золота. Країни ОПЕК+ відстають від свого ж графіка виробництва на 2 мільйони барелів на добу через скорочення виробництва у Росії, Нігерії та Анголі. Оскільки ситуація з доларовою ліквідністю у банківській системі зараз позитивна, то нафта може продемонструвати зростання цього тижня.

Торгова рекомендація: Buy 93.36/90.00 та take profit 99.91.

BTCUSD:

І вгору не можемо, і вниз не хочемо - саме так зараз можна охарактеризувати хід торгів біткоїном. Оскільки в американській банківській системі припинився відтік ліквідності, то криптовалюта отримала локальну підтримку. Якщо Китай відмовиться від військового захоплення Тайваню найближчими днями і його військові навчання навколо острова обмежаться лише навчаннями без "продовження банкету", то біткоїн цього тижня може продемонструвати ще невелике зростання котирувань в область психологічного рівня 25000. коли відбудеться суттєве скорочення доларової ліквідності у фінансовій системі через дві причини. По-перше, ФРС подвоїть обсяг продажу активів зі свого балансу, довівши показник до $95 млрд на місяць. По-друге, Мінфін США збільшить обсяг позик, що призведе до зростання його рахунку на $80 млрд. Така ситуація однозначно призведе до розпродажів ризикових активів, до яких належать усі криптовалюти.

Торгова рекомендація: флет 21000 – 25000.