Тяжкі часи для золотодобувачів | 14 января 2022

Прогноз на тиждень 10-14 січня:

#NQ100:

Американський фондовий індекс високотехнологічних компаній минулого тижня продемонстрував сильне падіння і в нову п'ятиденку я чекаю продовження спадного тренду. ФРС США обговорює не лише підвищення відсоткових ставок, яке може відбутися вже на засіданні 16 березня, а й скорочення балансу, яке розпочнеться у другому півріччі. Якщо звернутися до історії, то IT-компанії завжди падали на підвищення процентних ставок та скорочення балансу. За багатьма високотехнологічними компаніями в останні два роки надувся сильний міхур. Частково він уже здутий, оскільки падіння по ряду паперів почалося ще в жовтні минулого року, але більшість акцій торгується в 5% від історичного максимуму, і цього явно недостатньо для формування гарної корекції.

Торговельна рекомендація: Sell 15998/16210 та take profit 15450.

#Barrick:

Канадський золотодобувач Barrick Gold цього тижня може потрапити під хвилю розпродажів на тлі зниження котирувань жовтого металу. Для золота цей рік не обіцяє нічого доброго. По-перше, у період жорсткості кредитно-грошової політики ФРС США дорогоцінний метал демонструє слабкість. Федрезерв за два місяці повністю припинить QE і відразу може підвищити відсоткову ставку. По-друге, найбільші світові золотовидобувачі цього року очікують на падіння цін до позначки $1500 за унцію, що, на їхню думку, є справедливим рівнем. Собівартість видобутку у першої десятки найбільших світових компаній становить близько $1000 за унцію і історично золото торгується в 1,5 рази вище за собівартість. Це правило працює, коли у світі немає якихось форс-мажорів та катаклізмів. Нині у нас саме така ситуація. Безумовно, є ризик посилення пандемії Covid, але якось світові політики не хочуть запроваджувати загальнонаціональні локдауни та обмежуються лише вербальними інтервенціями.

Торговельна рекомендація: Sell 18.13/18.50 та take profit 17.51.

#Yandex:

Найбільша IT-компанія Східної Європи останні два місяці демонструє сильний спадний тренд і в паперах назріла технічна корекція. Акції Яндекса впали на третину від історичного максимуму і це падіння назрівало давно, оскільки в паперах явно надувався "міхур". За останні два роки виторг компанії збільшився на 58,5%, при цьому з січня 2020 по листопад 2021 капіталізація збільшилася на 98,3%. Папери дорожчали випереджаючими темпами, інвестори були дуже оптимістично налаштовані. Зараз все навпаки – інвестори песимістично дивляться на компанію та розпродують її акції. А що змінилося? Нічого! Компанії також працює, всі її бізнес-напрями демонструють зростання продажу. У результаті папери вже виглядають перепроданими, оскільки за темпу зростання доходів на рівні 58,5% акції мають коштувати близько $69. Інвестори з однієї крайності (все супер) впадають в іншу крайність (все жахливо). Так було завжди, і зараз нічого нового не відбувається.

Торговельна рекомендація: buy 54.15/51.00, take profit 56.75.