Як скорочення QE позначиться на ринках? | 12 ноября 2021

Прогноз на тиждень 8 - 12 листопада:

#SP500:

ФРС США анонсувала плани щодо скорочення програми кількісного пом'якшення (QE). Починаючи з середини листопада обсяг викупу активів щомісяця скорочуватиметься на $15 млрд на місяць. Таким чином, у середині липня друкарський станок ФРС буде повністю вимкнений. Глава Федрезерва Джером Пауелл вкотре заявив про те, що після завершення QE має пройти ще багато часу, щоб монетарна влада почала підвищувати відсоткові ставки. Загалом така ситуація є сприятливою для американського ринку акцій. Нагадаю, що після іпотечної кризи 2008 року Федрезерв також почав агресивно друкувати гроші у рамках програми кількісного пом'якшення, яка була завершена у березні 2010 року. Тоді американський фондовий ринок зріс до повного завершення QE, після чого впав на 17% протягом кількох місяців. Якщо цього разу історія повториться, то на нас очікує зростання ринку акцій до середини літа наступного року, після чого восени ми побачимо сильну корекцію.

Торгова рекомендація: Buy 4638/4590 та take profit 4700.

#BRENT:

У рамках чергового саміту ОПЕК+ найбільші світові виробники нафти погодили збільшення видобутку чорного золота на грудень у розмірі 0,4 млн. б/с. Цього місяця країни ОПЕК+ добувають 39,69 млн б/д. Таким чином, у грудні виробництво зросте до 40,09 млн б/д. На думку глави ОПЕК Мохаммеда Баркіндо зростання видобутку не сильно вплине на структурний дефіцит пропозиції на світовому нафтовому ринку – дефіцит у четвертому кварталі становитиме близько 1 млн б/д. Для нафтових цін це сприятливий сигнал, оскільки дефіцит пропозиції історично сприяє зростання котирувань чорного золота. На думку спадкового принца Саудівської Аравії Мухаммед ібн Салмана в першому кварталі наступного року слід очікувати на сезонне зниження споживання нафти і нафтопродуктів, що призведе до зникнення дефіциту вуглеводнів на нафтовому ринку. Таким чином, високі ціни на нафту зберігатимуться протягом найближчих двох місяців, після чого слід очікувати технічної корекції.

Торгова рекомендація: Buy 81.95/79.70 та take profit 85.25.

XAUUSD:

Провідні світові Центробанки починають поступово переходити до посилення кредитно-грошової політики, що є негативним для котирувань золота. Якщо минулого року багато ЦП різко опустили відсоткові ставки і включили друкарський верстат у відповідь на пандемію коронавірусної інфекції, то зараз ми спостерігаємо зворотний процес. Центробанки країн, що розвиваються, агресивно підвищують процентні ставки, а Центробанки розвинених країн скорочують темп скупки активів. Якщо минулого року золото дорожчало, то зараз слід очікувати зворотної реакції. На світовому ринку золота зараз надлишок виробничих потужностей – виробництво перевищує попит. Цей чинник з урахуванням скорочення емісії доларів із боку ФРС США може стати каталізатором для падіння цін на жовтий метал.

Торговельна рекомендація: Sell 1825.50/1840.10 та take profit 1800.15.