У индекса S&P500 открылось второе дыхание | 31 октября 2014

Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре - золото (XAU/USD) после незначительного роста котировок будет находиться под давлением. В первой половине минувшей недели благородный металл достиг рубежа 1255$/унция, после чего медведи вновь поспешили на рынок. Низкие инфляционные ожидания в ведущих мировых экономиках – вот главные фактор, которые оказывает давление на XAU/USD. Несмотря на то, что доходности американских 10-летних государственных облигаций на минувшей неделе показали рост – они по-прежнему находятся на значительно низких уровнях, чтобы поддержать сильный спрос на “желтый металл”. По итогам недели золото похудело на 0.64%, завершив торги на отметке 1230.70.

Металлы платиновой группы вторую торговую неделю подряд показывают разнонаправленную динамику - платина (XPT/USD) завершила неделю снижением котировок 0.77%, палладий (XPD/USD) при этом потяжелел на 3.5%. Стоит отметить, что товарный индекс CRB завершил торговую неделю ниже 2-летнего минимума, что указывает на достаточно низкий спрос на сырьевые активы. Палладий смог вырваться в лидеры роста лишь на фоне закрытия “шортов” – никаких фундаментальных факторов для укрепления металла на минувшей неделе не было. 

После значительной коррекции быки вновь поспешили на американский фондовый рынок – по итогам недели фондовый индекс S&P500 потяжелел на 3.8%. Большинство корпоративных отчетов за 3 квартал вышли позитивными, чего только стоит рекордная прибыль Apple в размере $8,47 млрд ($1,42 на акцию). Компания продала за квартал 39,27 млн шт. iPhone, 12,31 млн шт. iPad и 5,52 млн Mac. Высокотехнологичный индекс Nasdaq на этом позитивно фоне и вовсе завершил торговую неделю ростом котировок на 5.7%. В последние день торговой недели мы получили позитивный релиз по продажам новостроек за сентябрь, что указывает на возросшую потребительскую уверенность в Штатах. На этом позитивном фоне торги по фондовому индексу S&P500 завершились на отметке 1964.1.

Прогноз на неделю 27 октября – 31 октября:

XAU/USD:

Грядущая неделя значительно повысит волатильность в торгах по “желтому металлу”. В среду будут оглашены итоги заседания ФРС США, где можно ожидать негативных комментариев как по отношению к ревальвации американского доллара, так и по отношению к инфляционным ожиданиям. На этом смешанном новостном фоне быки могут вновь организовать атаку и можно ожидать роста котировок в область 1245/1260. Однако, в текущей ситуации золото по-прежнему выглядит переоцененным активом и в этой связи на краткосрочном росте котировок следует наращивать короткие позиции. В октябре мы наблюдаем значительные распродажи на рынке “черного золота”, что выльется в негативные релизы по CPI в ведущих мировых экономиках. Это в свою очередь избавит инвесторов от необходимости хеджировать инфляционные риски и на фоне низкого спроса на “благородный металл” можно ожидать снижения котировок XAU/USD в область 1220$/унция.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в последние две недели показывают боковую тенденцию, ввиду отсутствия сильных драйверов на рынке. Грядущая неделя будет последней в месяце и на фоне сильной “перепроданности” обоих металлов, а так же негативных комментариев со стороны представителей FOMC в отношении американского доллара можно ожидать, что управляющие активами могут продолжить фиксацию прибыли по коротким позициям. В четверг 30 октября Штаты опубликуют предварительные данные по ВВП за 3 квартал и согласно консенсус-прогнозу нас ожидает рост до уровня 3.1%, что так же может поддержать спрос на промышленные металлы. Умеренно позитивный фон может помочь платины (XPT/USD) восстановиться в область 1292, а палладию (XPD/USD) в область 810.

S&P500:

Позитивные корпоративные релизы и макроэкономическая статистика толкают американский фондовый рынок всё выше и выше. Уверенное закрытие минувшей торговой недели выше уровня 1943.2 сигнализирует о сильных бычьих настроениях. На грядущей неделе внимание трейдеров будет приковано к заседанию FOMC, а так е к публикации данных по ВВП США за 3 квартал. От Федрезерва можно вновь ожидать мягкой риторики в отношении ужесточения монетарной политики в виду сжатия инфляционного давления. Опережающие индикаторы по ВВП указывают на выход данных в диапазоне 3.2% -3.5%. Оба фактора позитивны для продолжения восходящей тенденции на американском фондовом рынке и в этой связи можно ожидать тестирования области сопротивления 1990.