Евро и фунт по разные стороны баррикад | 31 июля 2015

В четверг американская валюта продолжила своё победное шествие - индекс долларовой корзины USDX завершил торги на отметке 97.60. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.46% на фоне замедления инфляции в Германии и Испании. Пара GBP/USD в течение дня торговалась во флэте 1.5561 -1.5642 на фоне умеренного роста доходности британских облигаций по отношению к своим аналогам из США и Германии. Пара USD/JPY потяжелела на 0.17% на фоне спроса на “рисковые активы”.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.5% г/г; прогноз 0.3% г/г).

12.00 мск. Еврозона: Предварительный индекс потребительских цен за июль (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.2% г/г).

12.00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за июнь (предыдущее значение 11.1%; прогноз 11.0%).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания медвежьих настроений по трем причинам. Во-первых, предварительные данные по инфляции за июль в Германии и Испании продемонстрировали замедление, что не позволяет сегодня рассчитывать на выход позитивных данных по CPI еврозоны. Инфляция является индикатором №1 для валютного рынка и в этой связи, инвесторы будут предпочитать наращивать короткие позиции. Во-вторых, динамика долгового рынка сейчас также на стороне “медведей”. Доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что указывает на низкий интерес к европейским активам и в этой связи не стоит ожидать спроса на единую европейскую валюту. В-третьих, опубликованные накануне данные по ВВП США за второй квартал хоть и вышли чуть хуже консенсус-прогноза можно считать умеренно позитивными. Основной индекс личных потребительских расходов за второй квартал увеличился на 1.8%, что превысило ожидания участников рынка. Именно этот показатель ФРС США использует в качестве ориентира потребительской активности. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0949/1.0980 и фиксировать прибыль на отметке 1.0885. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0915 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.0958 -1.1017.

GBP/USD:

Британская валюта в течение дня может продемонстрировать умеренный рост котировок. Во-первых, на долговом рынке накануне наблюдался рост доходности британских бумаг по отношению к своим конкурентам из США и Германии. Стоит отметить, что дифференциал доходностей облигаций Великобритании и Германии вновь превысил уровень 131 б.п., что будет оказывать давление на кросс-курс EUR/GBP и поддержит спрос на британскую валюту в паре с американским долларом. Во-вторых, на рынке черного золота наступила стабилизация после того, как котировки достигли сильной области поддержки и Министерство энергетики США отрапортовало о сокращении запасов сырой нефти и бензина в Соединенных Штатах за минувшую неделю. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 1.5583/1.5553 и фиксировать прибыль на отметке 1.5655. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592 - 1.5551 и уровни сопротивления: 1.5625 – 1.5673.

USD/JPY:

Рано утром Япония опубликует релиз по инфляции за июнь. Доходность японских 10-летних государственных облигаций, которая отражает инфляционные ожидания, по итогам июнь выросла на 6 б.п., что указывает на умеренный рост CPI. Эту же динамику подтверждает умеренный рост заработных плат и расходов на личное потребление. На этом фоне, можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус – прогноза, что поддержит спрос на японскую йену. Однако на снижение котировок “быки” будут наращивать длинные позиции. Спрос на “рисковые активы” по-прежнему сохраняется, что будет способствовать росту операций carry trade, через японскую йену как валюту фондирования. Однако с учетом стабилизации товарного рынка сейчас не стоит рассчитывать на прорыв области 124.50. Восходящий тренд в паре доллар/йена по-прежнему устойчивый, однако развитие тенденции будет наблюдаться уже в августе. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта 123.65 -124.55. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.74 – 123.00 и уровни сопротивления: 124.12 – 124.45.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.