Нова епоха в сланцевої видобутку нафти | 10 апреля 2020

Прогноз на тиждень 6-10 квітня:

# SP500:

У засобах масової інформації в останні дні тільки й говорять про рецесію в американській економіці, і що саме ця подія викличе нову хвилю розпродажів на американському фондовому ринку. У мене інший погляд на цю ситуацію. Я не очікую в цьому році рецесії, оскільки рецесія означає зниження ВВП протягом двох кварталів поспіль, а на мій погляд, ВВП скоротиться лише в період з квітня по червень. Чому? Статистика з штатів за січень і лютий вийшла хороша. Обмеження через короновіруса в США почалися з середини березня. На цьому тлі, я очікую невеликого зростання ВВП в 1 кварталі. А що стосується другого кварталу, то скорочення ВВП безумовно буде, але необхідно враховувати стимулюючу програму Мінфіну США в розмірі двох трильйонів доларів. два трильйони доларів це 9,4% ВВП 2019 року. Радники Дональда Трампа говорять про те, що ВВП у другому кварталі може впасти на 10-12%. Таким чином, якщо з цього прибрати 9,4% державних витрат, то ми отримаємо скорочення показника на 0,6-2,6%. На мій погляд, оскільки багато трейдерів очікують падіння фондового ринку, то ми побачимо зворотний тренд на ринку. Інвестори занадто песимістично оцінюють стан економіки.

Торгова рекомендація: Buy 2510/2420 і take profit 2670

#WTI:

Федеральний Резервний банк Далласа опублікував цікавий огляд, присвячений нафтогазової галузі США. В огляді багато цифр і красивих графіків, і я зупинюся на тій інформації, яка стосується собівартості видобутку нафти в Сполучених штатах. ФРС Далласа опитав усіх представників нафтогазової галузі на предмет собівартості видобутку. Цифри вийшли наступні: для більшості компанії витрати складають 35 $ за барель. Для найефективніших компанії витрати складають 27 $ за барель, але таких компаній в США всього 19 з 129. Середня ціна нафти WTI за останній місяць склала 28 $ за барель. Таким чином, в цьому місяці можна очікувати скорочення видобутку в Штатах, що позитивно відіб'ється на вартості чорного золота. Штати можуть приєднатися до ОПЕК + і скоротити видобуток для збалансування ринку.

Торгова рекомендація: Buy 29.00 / 28.10 і take profit 31.34

#Exxon:

Як було зазначено раніше, при ціні нафти менше 35 $ за барель більшість дрібних і середніх американських нафтогазових компаній будуть нести збитки. Багато з цих компаній сильно закредитовані і існує серйозні ризики для банкрутства. Наприклад, на минулому тижні компанія Whiting Petroleum, що спеціалізується на сланцевої нафти, подала позов про банкрутство. Процес банкрутства "сланцевіков" почався і переможцем тут буде могутня компанія Exxon Mobil Corporation, яка не має проблем з кредитами і боргами. На мій погляд, Exxon Mobil зможе скористатися вдалим збігом обставин і скупити дешево цікаві активи в нафтогазовій галузі, що в свою чергу призведе до зростання капіталізації бізнесу. Сильний буде "поглинати" слабкого.

Торгова рекомендація: Buy 39.00 / 38.05 і take profit 42.57