Рост золота еще не завершен | 03 апреля 2015

В минувшую пятидневку XAU/USD пользовалось спросом на фоне распродаж американского доллара, а также нестабильности на ближнем Востоке. Котировки благородного металла в моменте достигали отметки 1219.40, однако в итоге торговая неделя завершилась чуть ниже психологического уровня 1200$/унция.

Металлы платиновой группы в течение недели находились под давлением на фоне слабой макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Отчет по товарам долгосрочного пользования в феврале продемонстрировал снижение на 1.4%, а ведь именно это сектор предъявляет значительный спрос на оба металла в США. В итоге, торговая неделя по платине (XPT/USD) завершилась на уровне 1137.38, по палладию (XPD/USD) на отметке 740.15.

Слабые макроэкономические релизы из Соединенных Штатов по заказам на товары долгосрочного пользования и ВВП за 4 квартал минувшего года в совокупности с бегством инвесторов в безопасные активы – приободрили медведей на открытие коротких позиций по фьючерсу на индекс S&P500, который по итогам недели похудел на 2.25%, завершив торги на отметке 2060.1.

Прогноз на неделю 30 марта – 3 апреля:

XAU/USD:

В течение недели можно ожидать преобладание бычьих настроений по драгоценному металлу. Увеличение стоимости нефти, на фоне нестабильности на ближнем Востоке и коррекции по американскому доллару, усиливает инфляционные ожидания и будет выступать в качестве главного драйвера роста котировок XAU/USD. Доходность американских 10-летних государственных облигаций на минувшей неделе подскочила с уровня 1.92% до уровня 1.96%, что подтверждает эту тенденцию. Этот фактор является позитивным для “желтого металла”, поскольку в условиях роста инфляции золото пользуется спросом у институциональных инвесторов. Однако, с учетом того, что долгосрочный тренд по-прежнему нисходящий – потенциал роста котировок будет ограничен областью 1223$/унция. В этой связи, необходимо открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1193/1184 и фиксировать прибыль на уровне 1223.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели следует ожидать развития боковой тенденции по металлам платиновой группы. Сокращение внутреннего спроса в Соединенных Штатах оказывает давление на оба металла. Релизы по розничным продажам и заказам на товары долгосрочного пользования ясно указывают на тот факт, что американцы сейчас больше сберегают, чем тратят. Уже три торговых месяца подряд наблюдается снижение объёмов продаж автомобилей в США, а ведь именно автопром предъявляет основной спрос на металлы платиновой группы. Даже ослабление американской валюты на рынке Forex не принесло ощутимых дивидендов обоим металлам. Однако, с учетом того, что трейдеры сейчас по бычьи настроены в отношении товарного рынка – этот фактор не позволит медведям контролировать тренд. В этой связи, по платине (XPT/USD) можно выделить следующий диапазон: 1125 - 1160. По палладию (XPD/USD) диапазон: 730 - 760.

S&P500:

Американская экономика демонстрирует признаки замедления, что является “медвежьим” фактором для фондового рынка. На грядущей неделе следует выделить релизы по торговому балансу и рынку труда. Ревальвация доллара негативно сказывается на темпах экономического роста и в этой связи трудно ожидать выхода позитивных данных. Также необходимо отметить отсутствие у инвесторов “аппетита к риску” – высокотехнологичный индекс Nasdaq был лидером снижения на минувшей неделе, что традиционно влечет за собой распродажи на рынках акций. Доходность американский государственных облигаций хотя и медленно, но всё же растет, что также не добавляет оптимизма быкам. Все эти факторы указывают на развитие нисходящей тенденции на американском рынке акций. В этой связи следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2069/2082 и фиксировать прибыль на уровне 2040.