Золото осталось без козырей | 05 декабря 2014

В последнюю неделю ноября золото (XAU/USD) продемонстрировало слабость и завершило торги снижением котировок на 2.7%. Решение ОПЕК оставить текущие квоты на добычу нефти без изменений оказало значительное влияние на инфляционные ожидания в мире и на этом фоне мы увидели распродажи драгоценного металла. Золото очень чувствительно к изменению инфляции и нет ничего удивительного в том, что медведи полностью контролировали ситуацию. Снижение цен на энергоносители так же поддержало спрос на доллар, что является вторым негативным фактором для “желтого металла”, который завершил торговую неделю на отметке 1167.60$/унция.

Металлы платиновой группы в течение недели показали разнонаправленную динамику: платина (XPT/USD) похудела на 2%, при этом палладий (XPD/USD) потяжелел 1.96%. Платина в очередной раз следовала вслед за динамикой товарного рынка, который находился под давлением после оглашения итогов саммита ОПЕК. При этом палладий в очередной раз оторвался от своего “соседа” и в течение недели пользовался спросом на фоне позитивного релиза по ВВП США в целом, а так же увеличения объема продаж автомобилей в октябре в частности. В итоге, торговая неделя по XPT/USD завершилась на отметке 1200.48, по XPD/USD на отметке 806.

Уже 6 торговых недель подряд американский фондовый индекс S&P500 завершает в положительной области. Минувшая неделя на бирже NYSE была усеченной в виду празднования Дня Благодарения в четверг 27 ноября, однако быки не спешили избавляться от длинных позиций. Макроэкономическая статистика порадовала трейдеров позитивными данными – вторая оценка по ВВП за 3 квартал была пересмотрена в сторону увеличения до уровня 3.9%. Показатель заказов на товары долгосрочного пользования в октябре так же продемонстрировал рост на 0.4%, что указывает на сильную потребительскую уверенность. На этом позитивном фоне последняя неделя месяца завершилась ростом котировок на 0.2%, на отметке 2069.

Прогноз на неделю 1 – 5 декабря:

XAU/USD:

На грядущей неделе золото вновь будет находиться под давлением. Во- первых, после саммита ОПЕК на наблюдали резкое снижение доходностей облигаций США, Германии, Японии и Великобритании, что сигнализирует о снижении инфляционных ожиданий в экономически развитых странах мира. На этом фоне у инвесторов отсутствует необходимость хеджировать инфляционные риски через покупку золота. Во-вторых, американская валюта прошедший месяц вновь завершила в положительной территории, что так же является медвежьим фактором для “желтого металла”. Если обратиться к техническому анализу – здесь мы так же получили сигнал на продажу драгоценного металла. На недельных графиках образовалась модель “медвежьего поглощения”. В этой связи следует использовать краткосрочный рост золота в область 1170/1190 для наращивания коротких позиций с таргетом 1145.  

XPT/USD и XPD/USD:

Несмотря на уверенный рост автопрома в США и Китае (именно автомобильная промышленность является главным потребителем металлов платиновой группы) оба металла будут находиться под давлением на грядущей неделе. Товарный индекс CRB на прошедшей недели похудел на рекордные 5.47%, что указывает на сильные медвежьи настроения по сырьевым активам. На этом негативном фоне трейдеры будут продавать оба металла, даже несмотря на позитивный новостной фон. В этой связи следует использовать краткосрочный рост котировок платины (XPT/USD) и палладия (XPD/USD) для наращивания коротких позиций с таргетами 1177 и 787 соответственно.

S&P500:

Пересмотр данных по ВВП США за 3 квартал в позитивную сторону подтверждает силу американской экономики. В первую неделю декабря внимание трейдеров безусловно будет приковано к публикации данных по рынку труда. Отчеты по заявлениям на пособие по безработице показывают умерено позитивную динамику, однако более точное представление о занятости можно будет получить в среду, когда будет опубликованы релизы от ADP и ISM. В целом, большинство макроэкономических релизов за октябрь порадовали участников рынка позитивными данными, что закладывает хороший фундамент на окончание года. Быки по-прежнему господствуют на американском фондовом рынке и лидерство высокотехнологичного индекса Nasdaq верное тому подтверждение. В этой связи, следует наращивать “лонги” на спадах в область 2050/2030 с таргетом 2100.