Медведи собираются за золотом | 07 апреля 2017

Прогноз на неделю 3-7 апреля:

XAU/USD:

На мой взгляд, драгоценный металл на грядущей неделе будет находиться во власти “медведей”. Основным драйвером снижения котировок будет выступать взаимосвязь золота и доллара. Драгоценный металл и американская валюта исторически двигаются в противофазе, а поскольку по доллару трейдеры вновь наращивают “лонги”, то желтому металлу придется отступить. После 4-х недельной нисходящей коррекции индекс долларовой корзины USDX завершил минувшую неделю в “зеленой зоне”. Соединенные штаты продолжают радовать инвесторов позитивными отчетами, что позволяет рассчитывать на продолжение цикла повышения процентных ставок ФРС.

В последний день марта У. Дадли заявил о том, что в конце года FED может начать сокращать свой баланс активов, что вызовет паузу в цикле повышения ставок. Глава ФРБ Нью-Йорка также подчеркнул, что еще два повышения процентных ставок являются обоснованными. Из вышеперечисленного можно сделать вывод о том, что FOMC может повысить ставки на заседаниях 14 июня и 20 сентября. Таким образом, краткосрочные ожидания рынка, относительно политики ФРС, сейчас на стороне “быков” по доллару. Торговая рекомендация: Sell 1250/1264 и take profit 1231.

Brent:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, инвесторы полностью проигнорировали негативную статистику из Соединенных Штатов по росту объема добычи и новому историческому максимуму по запасам черного золота. В области психологического уровня 50$/баррель мы увидели сильный спрос на нефтяные контакты, что позволило быкам завершить неделю ростом котировок на 5,1%. Таким образом, можно сделать вывод о наличии большого числа покупателей на рынке, которые наращивают длинные позиции на спадах. Покупатели приходят на рынок, поскольку сейчас активно муссируются слухи о том, что ОПЕК+ может продлить соглашение по сокращению объема добычи нефти на саммите 25 мая.

С другой стороны, как было отмечено ранее, в течение недели можно ожидать укрепления американского доллара, что в свою очередь может негативно отразится на стоимости черного золота. Сейчас трудно сказать, что будет в приоритете в новую пятидневку – фактор ОПЕК+ или укрепление американской валюты. Торговая рекомендация: флэт 52,00 -54,00.

S&P500:

Минувшую неделю фьючерс на индекс широкого рынка завершил ростом котировок и на мой взгляд, эта тенденция будет продолжена в новую пятидневку. Можно выделить две причины, которые указывает на развитие восходящего тренда. Во-первых, это динамика рынка государственного долга США. Доходность десятилетних бумаг последние три торговых недели снижалась и сейчас оставляет 2,39%. Чтобы акции начали масштабно продавать, нужен уровень доходности, как минимум 2,65%. Акции могут начать распродавать и при текущей доходности облигаций, если индекс S&P500 выйдет на новый исторический максимум.

Во-вторых, на грядущей неделе я ожидаю выхода позитивных данных по индексам ISM для сектора услуг и производственной сферы, а также по Non-Farm, что в свою очередь положительно отразится на котировках акций. Почему можно ожидать выхода хороших отчетов? На это указывает сильный релиз по потребительской уверенности от CB, который по итогам марта вышел на максимум с декабря 2000 года. Торговая рекомендация: Buy 2360/2341 и take profit 2391.