Sell Brent и XAU/USD | 18 ноября 2016

Прогноз на неделю 14-18 ноября:

XAU/USD:

Драгоценный металл завершил минувшую торговую неделю снижением котировок на 5,8%, что является максимальным недельным падением в текущем году. Изначально авторитетные СМИ в лице Reuters, Bloomberg и Dow Jones пугали нас обвалом доллара и сильным рост золота в случае победы Трампа на выборах президента США. На деле все произошло с точностью наоборот! Индекс долларовой корзины на минувшей неделе обновил максимальный уровень за последние девять месяцев! Доходность 10-летних американских казначейских облигаций превысила уровень в 2%, впервые с 29 января текущего года. Динамика фьючерса на процентную ставку ФРС США указывает на 82% вероятность повышения ставки на заседании 14 декабря, что является максимальным уровнем в текущем году! Что хорошо для доллара, то плохо для золота – это аксиома финансовых рынков и в этой связи, можно ожидать продолжения негативной динамики по драгоценному металлу. Необходимо отметить, что распродажи наблюдаются не только по “желтому металлу”, но и в целом по всему товарному рынку, что указывает на сильную тенденцию, которая обычно носит продолжительный характер. Я открываю позиции Sell 1235/1244 и ставлю take profit 1216.

Brent:

Последние три недели подряд черное золото завершает торги в “красной зоне”. В этой связи, у многих трейдеров может возникнуть вполне естественный вопрос: может тренд вниз себя уже исчерпал и нужно покупать нефть на текущих уровнях? На мой взгляд, на этой неделе мы увидим продолжение нисходящего тренда по двум причинам. Во-первых, добыча нефти у ключевых игроков рынка растет с каждой неделей. 11 ноября ОПЕК отрапортовал о росте добычи на 240 тыс. бар./сутки по итогам октября, до уровня 33,6 млн. бар./сутки. Соединенные Штаты в среду также просигнализировали о пятимесячном максимуме по добыче нефти. Нефтесервисная компания Baker Hughes в минувшую пятницу отрапортовала о росте буровых платформ в США и Канаде на 2 и 13 единиц соответственно и в этой связи, мы вновь будем получать сообщения о росте предложения нефти на рынке, что традиционно негативно для котировок. Во-вторых, масштабное укрепление американской валюты будет также оказывать понижательное давление на котировки. Я открываю позиции Sell 45,40/46,70 и ставлю take profit 44,00.

S&P500:

Американский фондовый рынок демонстрирует рост, однако открывать позиции Buy я бы сейчас не стал, поскольку существенный рост доходности казначейских облигаций уменьшает привлекательность инвестиций на рынке акций. Акции и облигации традиционно конкурируют в борьбе за средства инвесторов и сейчас, облигации показывают привлекательную доходность для институциональных инвесторов, что может привлечь капитал на долговой рынок и способствовать оттоку капитала из долевого рынка. На мой взгляд, в первой половине грядущей недели мы можем увидеть рост котировок на фоне роста оптимизма в бумагах банковского, нефтяного и медицинского секторов из-за победы Трампа на выборах президента США, а также выхода позитивных данных по розничным продажам за октябрь, на фоне увеличения доходов населения. Затем, в четверг будет опубликован релиз по инфляции за октябрь, который может вызвать новый рост доходности государственных облигаций и на этом фоне, мы увидим фиксацию прибыли по “лонгам”. На мой взгляд, на грядущей неделе необходимо действовать следующим образом: если индекс обновляет исторический максимум (2194,4), то необходимо открывать позиции на продажу с учетом вышеописанных факторов. Я открываю позиции Sell 2194,5/2210 и ставлю take profit 2169.