Продаем XAU/USD | 07 октября 2016

Прогноз на неделю 3-7 октября:

XAU/USD:

В течение недели следует продавать золото по двум причинам. Во-первых, рост “аппетита к риску” традиционно негативно сказывается на котировках желтого металла. Сейчас инвесторы активно наращивают позиции по carry trade на фоне нежелания ФРС США повышать учетную ставку, а также решения ОПЕК сократить объем добычи почти на 1 млн. баррелей/сутки, начиная с ноября. Поскольку золото исторически считается “безопасным активом”, то сейчас покупать драгоценный металл нет особой нужды. Во-вторых, в пятницу 6 октября можно ожидать выхода позитивного релиза по американскому рынку труда, что в свою очередь вызовет рост доллара и окажет давление на золото, поскольку его стоимость деноминирована в американской валюте. Почему я ожидаю хорошего отчета по занятости? На это указывают два опережающих индикатора: показатель 4-х недельной средней на пособие по безработице находится сейчас на минимальном уровне текущего года, а индекс потребительской уверенности от Conference Board по итогам сентября вырос до максимального уровня с августа 2007 года. Индекс потребительской уверенности вырос до максимальных отметок с момента последней рецессии в Штатах. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1320/1330 и фиксировать прибыль отметке 1302.

Brent:

В первой половине торговой недели следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, минувшую торговую неделю черное золото завершило ростом котировок на 9%, на фоне решения ОПЕК сократить добычу нефти с ноября. Такого решения от нефтяного картеля никто не ожидал и в этой связи, сюрпризы всегда сильно и зачастую долго отыгрываются рынком. Во-вторых, в минувшую пятницу компания Baker Hughes вновь отрапортовала о росте числа буровых установок в США на 7 единиц, однако инвесторы проигнорировали этот негативный фон, что сигнализирует о большом числе быков на рынке. Если рынок игнорирует негатив, значит, сильных просадок ожидать не стоит и трейдеры будут быстро выкупать эти снижения цен, чтобы вновь двинуть рынок вверх. Необходимо отметить, что буровые платформы увеличились не только в Соединенных Штатах, но и в Канаде и Мексике на 7 и 1 единицу соответственно. В Мексике показатель вышел на максимальный уровень с 29 апреля, а в Канаде на максимальный уровень с 19 февраля текущего года. Более того, в Канаде количество буровых платформ за последние два месяца увеличилось в 8 раз. Нефтяники стремятся максимально быстро нарастить производственные мощности, используя восходящий тренд на рынке черного золота, чтобы увеличить выручку и прибыль. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 49,60/48,50 и фиксировать прибыль отметке 50,92.

S&P500:

В первой половине недели можно ожидать развитие восходящей тенденции на фоне позитивной макроэкономической статистики, а также спроса на рисковые активы по всему миру. Из важных отчетов следует выделить данные по ISM для сферы услуг и производственного сектора, которые могут выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста инфляционных ожиданий, а также увеличения занятости, что традиционно сопровождается увеличением деловой активности. Индекса страха VIX в минувшую пятницу сократился на 5,2%, а в лидерах роста на американском рынке акций были бумаги энергетического сектора. Минувшая пятница была последним торговым днем в месяце и квартале и если инвесторы покупали акции, значит, они готовы рисковать и в первые дни нового месяца. Однако затем, мы можем увидеть волну распродаж акций после публикации данных по рынку труда в пятницу 7 октября. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных по занятости, что будет способствовать росту доходности казначейских облигаций и увеличит ожидания грядущего повышения учетной ставки FED. На этом фоне, в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 2130- 2190.