Продаем Brent | 05 августа 2016

Прогноз на неделю 1 -5 августа:

XAU/USD:

В первый торговый день недели драгоценный металл может продемонстрировать умеренный рост котировок на фоне коррекции по американской валюте из-за слабых данных по ВВП за второй квартал. Однако, затем золото может попасть под волну распродаж на фоне снижения инфляционных ожиданий в странах G-7. О низкой инфляции ан минувшей недели говорили представители ФРС США и Банка Японии, а ранее об этой тенденции также говорили руководители ЕЦБ и Банка Англии. А раз инфляционные ожидания падают, то и нет необходимости хеджировать инфляционные риски через золото. Цены на нефть в июле продемонстрировали сильное падение, что является негативным фактором для желтого металла, поскольку оба инструмента традиционно демонстрируют сильную прямую корреляцию. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1355/1368 и фиксировать прибыль отметке 1339.

Brent:

По итогам июля котировки черного золота продемонстрировали снижение на 12,9%, что является максимальным уровнем в текущем году. Инвесторы напуганы замедлением роста мировой экономики, а также увеличением объема добычи нефти и производства бензина в США. Нефтесервисная компания Baker Hughes вновь отрапортовала о росте числа нефтяных буровых установок в США и Канаде увеличилось на 3 и 12 единиц соответственно. Всего по итогам июля число буровых в данных государствах увеличилось на 33 и 25 единиц соответственно. Нефтяники, особенно сланцевики, увеличивают производственных мощности, поскольку в первом полугодии цены на нефть демонстрировали устойчивый рост. Запасы бензина за первые два летних месяца в США увеличились на 2,83 млн. баррелей и это несмотря на автомобильный сезон, когда традиционно наблюдается повышенный спрос на бензин и соответственно снижение объема запасов. Годом ранее в этот период запасы топлива сократились на 3,56 млн. баррелей. Таким образом, сейчас все факторы играют против быков и на краткосрочном росте котировок необходимо наращивать короткие позиции. На мой взгляд, в течение августа мы увидим тестирование психологического уровня 40$/баррель, что предполагает потенциал снижения на 7,7%. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 43.65/44.60 и фиксировать прибыль отметке 41.90.

S&P500:

Очень часто СМИ пугают трейдеров, что торговать в августе очень опасно на рынках акций, поскольку мы всегда видим сильное падение котировок. Если посмотреть на статистику последних 15 лет, то в последний месяц лета нисходящий тренд по индексу наблюдался S&P500 в 6 случаях, что составляет вероятность 40%. Получается, что американский фондовый рынок в большинстве случае демонстрирует совершенную иную динамику, чем нам преподносят СМИ. Что мы можем увидеть в августе 2016 года? На мой взгляд, в первую неделю месяца мы будет наблюдать плавный рост котировок по трем причинам. Во-первых, многие компании отчитались лучше консенсус-прогноза по итогам второго квартала, что является краткосрочным позитивным фактором. Во-вторых, на кредитном рынке доходность казначейских облигаций демонстрирует снижение, что уменьшает привлекательность инвестиций в долговые инструменты. Рынок акций и облигаций традиционно конкурирует в борьбе за средства инвесторов, и низкие доходности облигаций способствует притоку капитала на рынок акций. В-третьих, индекс “страха” VIX завершил последний торговый день июля снижением показателя на 6,68%, что сигнализирует о высоком “аппетите к риску” у инвесторов. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2161/2150 и фиксировать прибыль отметке 2180.