Позитивная неделя для рынка акций США | 13 января 2023

Прогноз на неделю 9 - 13 января:

#SP500:

В новую пятидневку ход торгов будет определяться двумя факторами. Во-первых, в четверг мы получим данные по инфляции в США за декабрь, где можно ожидать снижения показателя, что благоприятно для роста капитализации фондового рынка. Инвесторы ждут от ФРС еще двух повышений процентных ставок на 0,25% на заседаниях 1 февраля и 15 марта, после чего Федрезерв может взять паузу. Во-вторых, в пятницу в Штатах стартует традиционный сезон корпоративной отчетности, где первыми свои финансовые результаты опубликуют крупнейшие банки. Поскольку ФРС в последние месяцы активно повышала процентные ставки, то это событие приведёт к росту чистого процентного дохода банков. Банкиры всегда выигрывают в начале цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку заемщикам приходится платить по кредитам более высокий процент. Через год уже сами банкиры страдают от слишком высоких процентных ставок, поскольку клиенты берут меньше кредитов. В первой половине этого года американские банки будут демонстрировать рост финансовых результатов, а снижение процентных доходов можно ожидать в конце года. Если говорить об отдельных именах, то я отдаю предпочтение акциям Goldman Sachs (#GoldmanSac) и JPMorgan Chase (#JPMorgan), поскольку у них высокая рентабельность капитала.

Торговая рекомендация: Buy 3880/3825 и take profit 4000.

XAUUSD:

Последние два месяца золото демонстрирует сильный восходящий тренд и на этой неделе я ожидаю продолжения позитивной тенденции. Центробанки из Азии и Ближнего востока вновь активно скупают драгметалл в свои резервы, что благоприятно для роста котировок золота. Если посмотреть на опросы финансовых директоров крупнейших мировых золотодобытчиков, то практически все они ожидают, что Центробанки в 2023 году будут чистыми покупателями драгметалл (покупки превысят продажи). Поскольку на рынке госдолга прекратился рост доходности американских 10-летних гособлигаций, то этот фактор будет оказывать дополнительную поддержку золоту. Доходность долгосрочных бондов исторически сильно коррелирует с инфляционными ожиданиями инвесторов и рынок теперь ждет снижения инфляции в Соединенных Штатах, что позволит ФРС не повышать процентные ставки во второй половине года. На этом фоне доллар прекратит свой рост, что позитивно для золота, поскольку активно исторически имеют сильную обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 1850/1818 и take profit 1895.

BTCUSD:

Снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, в американской банковской системе растет профицит долларовой ликвидности, что благоприятно для высокодоходных активов, к которым относятся криптовалюты. Минфин США вновь продолжил тратить деньги со своего счёта в Федрезерве, что увеличивает ликвидность в системе. Во-вторых, на криптовалютном рынке в конце 2022 года были опасения банкротства ряда криптобирж, что могло бы спровоцировать обвал биткоина, однако в данный момент ситуация стабильная и опасения ряда трейдеров не оправдались. При этом сейчас не видно причин для сильного роста котировок криптовалюты, скорее можно говорить о небольшом укреплении биткоина.

Торговая рекомендация: Buy 16781/16204 и take profit 17537.