Угода ОПЕК+ не дотримується | 20 мая 2022

Прогноз на тиждень 16-20 травня:

#NQ100:

Американський фондовий ринок минулого тижня оновив річний мінімум і в нову п'ятиденку я чекаю на продовження спадного тренду. Скорочення ліквідності в американській банківській системі змушує інвесторів позбавлятися акцій IT-компаній. Папери високотехнологічних корпорацій чудово почуваються в періоди м'якої кредитно-грошової політики ФРС США, а зараз у нас дворі жорсткість монетарної політики. З початку року ліквідність у банківській системі скоротилася на $733 млрд, і це при тому, що Федрезерв ще не почав скорочувати обсяг активів на своєму балансі. Скорочення балансу розпочнеться з 1 червня, і цей процес посилить тиск на стабільність банківської системи. Американський фондовий ринок був сильно перекуплений минулого року-надувся міхур, який здувається. Номінальний ВВП США за період пандемії, що йде досі, зріс на 12,4%, а індекс NQ100 за цей час збільшився на 41%. Зазвичай Nasdaq зростає вдвічі швидше за ВВП, а зараз, навіть з урахуванням сильного падіння в останні місяці, показник у 3,3 рази вищий. Таким чином, падіння котирувань у область психологічного рівня 11000 пунктів буде адекватним у поточних реаліях. Цей рівень ми цілком можемо побачити у першій половині літа, коли ФРС почне скорочувати активи на своєму балансі.

Торговельна рекомендація: Sell 12570/12898 та take profit 11686.

#BRENT:

ОПЕК вкотре зафіксував недотримання угоди ОПЕК+. Якщо на початку 2020 року на світовому ринку спостерігалося надвиробництво чорного золота та нафтовий картель бив тривогу, то зараз у нас зворотна ситуація. Нігерія, Ангола та Росії у сумі видобували нафти на 850 тис. б/д менше необхідного обсягу. На ринку минулого місяця активно ходили розмови, що саудити зможуть компенсувати частину втрат, проте цього не сталося. Саудити у квітні самі видобували нафти менше, ніж це було належить, щоправда, різниця була близько 20 тис. б/с. Запаси нафти у найбільших економіках світу зараз на 298 млн барелів нижчі від п'ятирічного середнього значення, що сприятливо для зростання нафтових цін. У першому кварталі на світовому ринку спостерігався дефіцит нафти, і в другому кварталі ця динаміка може зберегтися.

Торгова рекомендація: Buy 106.34/104.10 та take profit 111.70.

BTCUSD:

Біткоїн потрапив під потужну хвилю розпродажів в останні два тижні і оновив річний мінімум, що не дивно з огляду на зміну монетарної політики провідних світових ЦБ. У США, Великобританії та інших країнах монетарна влада підвищує відсоткові ставки, що змушує інвесторів закривати позиції в “ризикових активах”. У світовій економіці намічається стагфляція (висока інфляція за відсутності зростання реального ВВП) і в такі періоди інвестори вважають за краще купувати енергоносії та продовольство. Стагфляція зазвичай відбувається раз на 50 років і супроводжується масштабною економічною кризою. Зараз ми знаходимося на самому початку цього процесу, він поки не настільки очевидний, оскільки реальний ВВП у багатьох країнах зростає, при цьому ми вже бачимо, як інфляція в країнах G-7 наближається до позначки 10%, що дуже багато.

Торговельна рекомендація: Sell 32100/34700 та take profit 25163