Скорочення ліквідності | 25 февраля 2022

Прогноз на тиждень 21-25 лютого:

#SP500:

ФРС США опублікувала нову статистику щодо обсягу резервів в американській банківській системі. Показник зараз становить $5,7 трлн. У середині листопада, коли Федрезерв почав скорочувати кількісне пом'якшення, резерви становили $6 трлн. За три місяці скорочення стимулів резерви скоротилися на $300 млрд – це небагато, але фондовий ринок зараз торгується на 9,7% нижче за історичний максимум. Процес скорочення ліквідності набирає обертів і в нову п'ятиденку я чекаю продовження спадного тренду. Я не чекаю різкого падіння ринку – ринок плавно знижуватиметься. Де може бути розворот? На мій погляд, навесні ми можемо побачити позначку 3900 пунктів після підвищення ставки ФРС і скорочення активів на балансі Федрезерва.

Торговельна рекомендація: Sell 4445/4496 та take profit 4305.

#Yandex:

Яндекс опублікував фінансову звітність за 2021 рік, де відрапортував про отримання операційного збитку у розмірі 13200000000 руб. Компанія так захопилася розвитком електронної комерції, що отримала операційний збиток уперше у своїй історії. Але менеджмент не сумує і в ході прес-конференції пропустив цей неприємний момент і акцентував увагу інвесторів на скоригованому показнику EBITDA, який становив 32,1 млрд руб. Скоригований він, тому що можна прибрати з нього всі погані показники та залишити всі добрі для себе. Але інвесторів не обдуриш – після публікації звітності паперу компанії впали більш ніж на 10% і в нову п'ятиденку я чекаю на продовження спадного тренду.

Торговельна рекомендація: Sell 48.50/51.90 та take profit 44.95.

#Sberbank:

Геополітична напруженість між Росією та Україною негативно впливатиме на акції російських банків. Оскільки американські інвестори історично активно спекулюють акціями Ощадбанку, саме цей банк буде під ударом найближчими тижнями. На мій погляд, американський президент Джо Байден ініціює санкції щодо Росії незалежно від того, чи буде вторгнення російських військ в Україну та іноземні інвестори активно продаватимуть акції банків. На мою думку, санкції буде введено після 16 березня, коли ФРС США підвищить відсоткову ставку, оскільки в цей період можна буде досягти максимального ефекту. Оскільки ринок заздалегідь відіграє всі фактори, то інвестори вже зараз продаватимуть акції Сберу.

Торгова рекомендація: sell 262.50/271.90, take profit 244.40.