Над Facebook згущуються хмари | 11 февраля 2022

Прогноз на тиждень 7-11 лютого:

#SP500:

Американський фондовий ринок поки що ігнорує процес стиснення ліквідності у фінансовій системі, але довго це продовжуватись не зможе. Резерви банків від грудневого історичного максимуму скоротилися на $486 млрд. або 11,3%, при цьому індекс SP500 торгується в 7% від піку. У нову п'ятиденку ФРС продовжить викуповувати активи в рамках програми QE, проте обсяг покупок скоротиться вдвічі до $5 млрд - підтримки для фондового ринку все менше і менше, а в березні її не буде зовсім. Сезон корпоративної звітності перейшов екватор - більшість компаній-важковаговиків прозвітували про свої фінансові результати і цей фактор також не зможе надати сильну підтримку фондовому ринку. На цьому фоні зростання котирувань до найближчих рівнів опору є доцільним для відкриття позицій Sell.

Торговельна рекомендація: Sell 4536/4620 та take profit 4300.

#BRENT:

Нафта з початку року виросла на 23% і демонструє найкращу динаміку серед ризикових активів. Фондові ринки у всьому світі впали в середньому на 5%, на товарному ринку активи зростають, але скромніше. "Нафта росте остання" - це відома трейдерська приказка. Як довго може продовжитися зростання нафти? З одного боку, чорне золото можуть спекулятивно "розігнати" в область психологічного рівня $100 за барель і вже там багато учасників ринку фіксуватимуть прибуток за "лонгами" і відкриватимуть "шорти", що викличе сильну корекцію. З іншого боку, ліквідності у фінансовій системі все менше і менше, і будь-якого дня на ринку можуть початися розпродажі. Що ще говорить про те, що ринок перегрітий і наближається до зниження цін? Динаміка акцій найбільших американських нафтових компаній не підтверджує цей оптимізм "нафтових бугаїв". Наприклад, одна з найбільших компаній у США - Exxon, завершила минулий тиждень на трирічному максимумі, а нафтові котирування зараз знаходяться на семирічному максимумі. Зазвичай акції видобувних компаній дорожчають швидше за сировину, а тут спостерігається інша тенденція. Значить, інвестори не вірять, що такі ціни зберігатимуться на довгий термін. Додатковим фактором, що вказує на зниження цін, є динаміка ф'ючерсної кривої. Всі контракти, крім ближнього, торгуються дешевше за поточну спотову ціну.

Торговельна рекомендація: Sell 93.50/94.90 та take profit 87.70.

#Facebook:

Зростання котирувань у область найближчого рівня опору доцільно використовуватиме відкриття позицій Sell. У 4 кварталі компанія зафіксувала помітніше темпу зростання виручки до 20% (р/р), а чистий прибуток взагалі скоротилася на 8% (р/р). Але це ще половина лиха. У рамках прес-конференції, присвяченої підсумкам кварталу, Марк Цукерберг заявив, що очікує на збереження негативної динаміки на найближчі місяці. На думку Цукерберга цього року компанії буде важко продемонструвати високий темп зростання бізнесу, адже саме за високе зростання інвестори завжди цінували Facebook. При цьому основний бізнес - Facebook - під тиском з боку конкурентів, таких як TikTok. Крім того, оновлення iOS від Apple зменшує монетизацію реклами в соціальних мережах компанії.

Торгова рекомендація: sell 245.70/254.20, take profit 224.90.