Тяжелые времена для золотодобытчиков | 14 января 2022

Прогноз на неделю 10-14 января:

#NQ100:

Американский фондовый индекс высокотехнологичных компаний на минувшей неделе продемонстрировал сильное падение и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. ФРС США обсуждает не только повышение процентных ставок, которое может произойти уже на заседании 16 марта, но и сокращение баланса, которое может начаться во втором полугодии. Если обратить к истории, то IT-компании всегда падали на повышении процентных ставок и сокращении баланса. По многим высокотехнологичным компании в последние два года надулся сильный пузырь. Частично он уже сдут, поскольку падении по ряду бумаг началось еще в октябре минувшего года, но большинство акций торгуется в 5% от исторического максимума и этого явно недостаточно для формирования хорошей коррекции.

Торговая рекомендация: Sell 15998/16210 и take profit 15450.

#Barrick:

Канадский золотодобытчик Barrick Gold на этой неделе может попасть под волну распродаж на фоне снижения котировок желтого металла. Для золота этот год не сулит ничего хорошего. Во-первых, в периоды ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США драгоценный металл демонстрирует слабость. Федрезерв через два месяца полностью прекратит QE и сразу же может повысить процентную ставку. Во-вторых, крупнейшие мировые золотодобытчики в этом году ожидают падения цен к отметке $1500 за унцию, что, по их мнению, является справедливым уровнем. Себестоимость добычи у первой десятки крупнейших мировых компаний составляет около $1000 за унцию и исторически золото торгуется в 1,5 раза выше себестоимости. Это правило работает, когда в мире нет каких-нибудь форс-мажоров и катаклизмов. Сейчас у нас именно такая ситуация. Безусловно, есть риск усиления пандемии Covid, но как-то мировые политики не хотят вводить общенациональные локдауны и ограничиваются только вербальными интервенциями.

Торговая рекомендация: Sell 18.13/18.50 и take profit 17.51.

#Yandex:

Крупнейшая IT-компания Восточной Европы последние два месяца демонстрирует сильный нисходящий тренд и в бумагах назрела техническая коррекция. Акции Яндекса упали на треть от исторического максимума и это падение назревало давно, поскольку в бумагах явно надувался “пузырь”. За последние два года выручка компании увеличилась на 58,5%, при этом с января 2020 по ноябрь 2021 капитализация увеличилась на 98,3%. Бумаги дорожали опережающими темпами, инвесторы были очень оптимистично настроены. Сейчас всё наоборот – инвесторы пессимистично смотрят на компанию и распродают ее акции. А что изменилось? Ничего! Компании также работает, все ее бизнес-направления демонстрируют рост продаж. В итоге бумаги уже выглядят перепроданными, поскольку при темпе роста доходов на уровне 58,5% акции должны стоить около $69. Инвесторы из одной крайности (всё супер) впадают в другую крайность (всё ужасно). Так было всегда и сейчас ничего нового не происходит.

Торговая рекомендация: buy 54.15/51.00, take profit 56.75.