Как сокращение QE отразится на рынках? | 12 ноября 2021

Прогноз на неделю 8 - 12 ноября:

#SP500:

ФРС США анонсировала планы по сокращения программы количественного смягчения (QE). Начиная с середины ноября объем выкупа активов будет ежемесячно сокращаться на $15 млрд в месяц. Таким образом, в середине июля печатный станок ФРС будет полностью выключен. Глава Федрезерва Джером Пауэлл в очередной раз заявил о том, что после завершения QE должно пройти еще много времени, чтобы монетарные власти начали повышать процентные ставки. В целом такая ситуация благоприятна для американского рынка акций. Напомню, что после ипотечного кризиса 2008 года Федрезерв также начал агрессивно печатать деньги в рамках программы количественного смягчения, которая была завершена в марте 2010 года. Тогда американский фондовый рынок рост до полного завершения QE, после чего упал на 17% в течение нескольких месяцев. Если в этот раз история повториться, то нас ожидает рост рынка акций до середины лета будущего года, после чего осенью мы увидим сильную коррекцию.

Торговая рекомендация: Buy 4638/4590 и take profit 4700.

#BRENT:

В рамках очередного саммита ОПЕК+ крупнейшие мировые производители нефти согласовали увеличение добычи черного золота на декабрь в размере 0,4 млн б/с. В этом месяце страны ОПЕК+ добывают 39,69 млн б/с. Таким образом, в декабре производство вырастет до 40,09 млн б/с. По мнению главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо рост добычи не сильно повлияет на структурный дефицит предложения на мировом нефтяном рынке – дефицит в четвертом квартале составит около 1 млн б/с. Для нефтяных цен то благоприятный сигнал, поскольку дефицит предложения исторически способствует рост котировок черного золота. По мнению наследного принца Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салмана в первом квартале будущего года следует ожидать сезонного снижения потребления нефти и нефтепродуктов, что приведет к исчезновению дефицита углеводородов на нефтяном рынке. Таким образом, высокие цены на нефть сохраняться в ближайшие два месяца, после чего следует ожидать технической коррекции.

Торговая рекомендация: Buy 81.95/79.70 и take profit 85.25.

XAUUSD:

Ведущие мировые Центробанки начинают постепенно переходить к ужесточению кредитно-денежной политики, что негативно для котировок золота. Если в минувшем году многие ЦБ резко опустили процентные ставки и включили печатный станок в ответ на пандемию коронавирусной инфекции, то сейчас мы наблюдаем обратный процесс. Центробанки развивающихся стран агрессивно повышают процентные ставки, а Центробанки развитых стран сокращают темп скупки активов. Если в минувшем году золото дорожало, то сейчас следует ожидать обратной реакции. На мировом рынке золота сейчас переизбыток производственных мощностей – производство превышает спрос. Этот фактор с учетом сокращения эмиссии долларов со стороны ФРС США может стать “катализатором” для падения цен на желтый металл.

Торговая рекомендация: Sell 1825.50/1840.10 и take profit 1800.15.