Чекаємо прискорення ралі на нафтовому ринку | 24 сентября 2021

Прогноз на тиждень 20-24 вересня:

# SP500:

Прийдешню тиждень можна умовно розділити на дві частини. До вечора середи ринок буде перебувати в очікуванні оголошення підсумків засідання ФРС США. На мій погляд, в цьому час нас очікує бічний тренд, оскільки інвестори не будуть поспішати з відкриттям позицій. Після засідання Федрезерву я очікую зростання котирувань, оскільки Джером Пауелл не оголошуватиме про скорочення стимулюючих заходів, з огляду на високий рівень безробіття в американській економіці. Я очікую, що монетарний регулятор анонсує скорочення стимулів на своєму наступному засіданні, яке відбудеться на початку листопада. До цього часу ситуація на ринку праці може покращитися, що дозволить ФРС почати плавний перехід до посилення кредитно-грошової політики.

Торгова рекомендація: Buy 4390/4350 і take profit 4500.

#BRENT:

У нафти є хороші шанси на цьому тижні оновити річний максимум і протестувати позначку $ 77.5 за барель. Нафтовий картель ОПЕК напередодні підвищив свій прогноз світового попиту на нафту на 2021 р на 0,11 млн б / д і на 2022 р на 0,98 млн б / д. ОПЕК відрапортував про скорочення запасів нафти в країнах ОЕСР на 106,9 млн бар. нижче п'ятирічного середнього значення, що буде надавати хорошу підтримку нафтовим цінам. Те, що запаси зараз знаходяться істотно нижче середнього значення за останню п'ятирічку є важливим фундаментальним фактором для ринку. Угода ОПЕК + була спрямована саме на зниження запасів нафти.

Торгова рекомендація: Buy 73.50 / 72.00 і take profit 77.50.

#Sberbank:

Акції найбільшого банку Східної Європи зараз затиснуті в діапазоні 320.58 - 338.98. На мій погляд, вихід з діапазону буде вгору. Ощад демонструє високу рентабельність капіталу і за підсумками останній 12 місяців його чистий прибуток перевищує позначку 1,1 трлн руб., Що обіцяє інвесторам рекордні дивіденди за підсумками року. Якщо взяти за базовий сценарій дивіденди в розмірі 25 руб., То форвардна дивідендна прибутковість становить 7,5%. У минулому дивідендна прибутковість банку була завжди нижче ключової ставки ЦБ, яка зараз становить 6,75%. Глава ЦБ Ельвіра Набіулліна в кінці минулого тижня натякнула ринку, що ставка може бути підвищена в жовтні до 7% і це буде пік. Таким чином, якщо орієнтуватися на дивідендну прибутковість за паперами Ощад на рівні 7% (при найгіршому варіанті), то вартість акцій повинна становити 357 руб. Зазначу, що це найгірший варіант. Акції цілком можуть оцінювати на рівні прибутковості 6,5% (в минулому часто прибутковість була на 0,5% нижче ставки ЦБ) і в цьому випадку ціна акції може бути 384,6 руб. Таким чином, ми отримуємо діапазон цін 357 - 384,6 руб., Який буде реалізований в середньостроковій перспективі. А на цьому тижні можна очікувати зростання котирувань в область психологічного рівня 340.00.

Торгова рекомендація: Buy 328.00 / 320.00 і take profit 340.00.