Пауелл обрушить американський фондовий ринок? | 27 августа 2021
Прогноз на тиждень 23-27 серпня:
# SP500:
Цей тиждень обіцяє бути цікавою, оскільки в четвер-п'ятницю відбудеться щорічний економічний симпозіум в Джексон-Хоул, де глава ФРС може анонсувати скорочення стимулів, по крайней мере, так нам стверджують фінансові ЗМІ. Чи так це насправді? На мій погляд, малоймовірно, що Джером Пауелл заявить про скорочення програми QE в рамках цієї конференції, оскільки поточна ситуація до цього не має. Зайнятість в американській економіці на 5,7 млн чол. нижче допандемійного рівня. У минулі періоди Федрезерв припиняв стимулювання, коли ринок праці наближався до докризових значень. Хіба в серпні економіка зможе створити 5 млн робочих місць? При найоптимістичніших прогнозах таке може трапитися в листопаді. Таким чином, глава ФРС відзначить позитивний тренд на ринку праці, але вкаже на необхідність збереження стимулюючих заходів в найближчі місяці, що буде сприятливо сприйнято інвесторами.
Торгова рекомендація: Buy 4437/4395 і take profit 4490.
#BRENT:
Песимізм на нафтовому ринку зашкалює - інвестори раптом вирішили, що нафта не цікавий фінансовий інструмент. Я не згоден з таким твердженням і вважаю, що поточні рівні привабливі для відкриття позицій Buy з двох причин. По-перше, Запаси нафти в країнах ОЕСР зараз на 96,2 млн бар. нижче п'ятирічного середнього значення. Середній рівень за останню п'ятирічку є найважливішим показником для нафтового ринку, саме на цей індикатор орієнтуються всі нафтовидобувні країни. Зниження запасів нижче рівня середньої п'ятирічки історично призводило до зростання нафтових цін. По-друге, ФРС США продовжує агресивно друкувати гроші і скуповувати активи на свій баланс. За останній тиждень активи на балансі збільшилися на $ 85,4 млрд євро проти $ 22 млрд тижнем раніше. Для нафтового ринку це також позитивний сигнал, оскільки історично спостерігається хороша кореляція між зростанням нафтових цін і збільшенням балансу ФРС.
Торгова рекомендація: Buy 65.51 / 64.20 і take profit 69.10.
#GazpromNef:
Компанія опублікувала сильний звіт за перше півріччя. Виручка збільшилася на 46,6% до 1,33 трлн рублів, а чистий прибуток склав 217,2 млрд руб. Компанія наростила видобуток газу внаслідок введення установки комплексної підготовки на Східно-Мессояхском родовищі, а також збільшила обсяг нафтопереробки, внаслідок запуску в експлуатацію комплексу "Євро +" на Московському НПЗ і відновленням попиту на тлі поступового зняття обмежень, викликаних пандемією COVID-19. Боргове навантаження за показником Net Debt / EBITDA опустилася до позначки 0,59х, що дозволяє компанії без будь-яких труднощів обслуговувати свої позики, інвестувати в розвиток бізнесу і направляти половину прибутку на дивідендні виплати. Газпром нафта торгується з найнижчим мультиплікатором EV / EBITDA в галузі! Середньогалузевої показник передбачає зростання котирувань в область 580 руб. Зараз ще рано думати про такі рівнях, але оновити максимум місяця даними акціям цілком під силу на цьому тижні.
Торгова рекомендація: Buy 418.70 / 410.80 і take profit 433.00.
