Дві причини для покупок # SP500 | 16 июля 2021

Прогноз на тиждень 12-16 липня:

# SP500:

Відкриваємо позицію Buy з двох причин. По-перше, ФРС США опублікувала протокол свого останнього засідання, де були вказані результати опитування первинних дилерів. Дилери очікують, що Федрезерв почне скорочувати стимули з 1 січня 2022 року і весь цей процес триватиме три квартали. Перше підвищення облікової ставки ФРС може статися в третьому кварталі 2023 року. Треба відзначити, що в порівнянні з квітнем думки первинних дилерів на зміну кредитно-грошової політики абсолютно не змінилися. Таким чином, збереження м'якої кредитно-грошової політики в найближчі дванадцять місяців буде надавати хорошу підтримку фондового ринку. По-друге, Центробанк Китаю з 15 липня скоротить норму обов'язкових резервів для всіх банків на 0,5%, що вивільнить для банків близько 1 трлн юанів ($ 154 млрд). Інвестори вже зараз почали заздалегідь відігравати даний фактор, оскільки китайські банкіри наступного тижня зможуть збільшити обсяг спекулятивних операцій на фінансових ринках.

Торгова рекомендація: Buy 4345/4326 і take profit 4393.

#BRENT:

Саміт ОПЕК + завершився безрезультатно, оскільки Саудівська Аравія з Росією не змогли домовитися з ОАЕ з питання продовження угоди на обмеження видобутку нафти до 31 грудня 2022 року. Поточне угода розрахована до 30 квітня наступного року і ОАЕ не бажає продовжувати цю угоду, щоб мати можливість збільшити поставки чорного золота на світовий ринок. Емірати в останні два роки вклали значні обсяг коштів в модернізацію видобувних і переробних потужностей, і оскільки на ринку зараз спостерігається сприятлива цінова кон'юнктура, то араби хочуть на цьому заробити. Їх бажання цілком логічне, оскільки собівартість видобутку нафти становить $ 25 за барель, а поточні ціни в 3 рази вище цієї позначки. Оскільки саміт ОПЕК + перенесе на невизначений термін, то на нафтовому ринку обговорюють збільшення дефіциту пропозиції в серпні, якщо сторони не зможуть прийти до консенсусу. У свою чергу дефіцит надасть сприятливий вплив на нафтові ціни.

Торгова рекомендація: Buy 73.80 / 71.90 і take profit 76.68.

#Sberbank:

Сбербанк представив фінансовий звіт за перше півріччя, повідомивши про зростання чистого прибутку на 76% до 594,8 млрд руб. Настільки стрімке зростання прибутку викликаний трьома факторами. По-перше, банки збільшив кредитний портфель. По-друге, транзакційна активність клієнтів дозволила йому наростити комісійні доходи. По-третє, резерви під можливі кредитні втрати скоротилися в 4 рази до 71,8 млрд руб., Завдяки поліпшенню якості кредитного портфеля. Звітний період банк завершив з рентабельністю капіталу 24,7%, що є максимальним показником серед найбільших банків Східної Європи. На цьому тлі я очікую зростання капіталізації банку, оскільки вартість цінних паперів і чистий прибуток історично корелюють між собою.

Торгова рекомендація: Buy 302.30 / 297.20 і take profit 312.00.