Евро может преподнести сюрприз | 30 сентября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение -0.4% г/г; прогноз -0.5% г/г).

11.30 мск. Великобритания: Сальдо расчетного счета платежного баланса (предыдущее значение -32.6B; прогноз 30.5B).

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.4% г/г).

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за август (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).

EUR/USD:

В течение дня пара может продемонстрировать рост котировок на фоне разнонаправленного новостного фона. Еврозона сегодня может порадовать инвесторов позитивными данными по инфляции за сентябрь. Накануне предварительную оценку по CPI опубликовал локомотив региона- Германия. Показатель вырос да максимального значения с мая 2015 года, до уровня 0,7% г/г, что позволяет сегодня рассчитывать на выход хороших данных по общеевропейскому индексу. В целом, это неудивительно, поскольку увеличиваются потребительские расходы и кредитование частного сектора. Таким образом, ультрамягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ проносит свои плоды. Соединенные Штаты сегодня напротив, могут опубликовать умеренно негативный релиз по расходам на личное потребление. В августе было зафиксировано снижение объема продаж автомобили, недвижимости, а также уменьшились обороты в розничной торговле. В этой связи, я ожидаю выхода показателя Core PCE хуже медианы прогнозов, что окажет давление на доллар. Долговой рынок также настроен оптимистично для евро: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США растет, что позитивно для евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,1200/1,1170 и фиксировать прибыль на отметке 1,1240.

GBP/USD:

Сегодня пара может еще раз протестировать на прочность уровень сопротивления 1,3000 по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках последние три торговых дня доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым окажет поддержку фунту. Во-вторых, релиз по платежному балансу Великобритании за 2 квартал также может порадовать инвесторов. На мой взгляд, итоговый показатель может выйти лучше медианы прогнозов на фоне уменьшения отрицательного сальдо торгового баланса, а также увеличения объема золотовалютных резервов. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти: после решения ОПЕК ограничить объем добычи с ноября черное золото пользуется устойчивым спросом, что также является позитивным фактором для пары. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,2950/1,2905 и фиксировать прибыль на отметке 1,2995.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, в азиатскую торговую сессию можно ожидать выхода данных по инфляции чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста заработных плат в Стране восходящего солнца. Японские корпорации, несмотря на снижение корпоративной прибыли последние три квартала начинают постепенно улучшать условия труда, что вызвало рост индекса потребительской уверенности в августе до максимального уровня за последние шесть месяцев. На этом фоне, йена может укрепиться к доллару в область 100,70/100,50, где на рынок могут прийти долгосрочные инвесторы и начать наращивать длинные позиции. Почему можно ожидать прихода быков на рынок? На мой взгляд, долгосрочные инвесторы будут покупать пару в расчете на будущее изменение кредитно-денежной политики ФРС и Банка Японии. Первый регулятор будет повышать учетную ставку в текущем году, благо позволяет базовая инфляция. Второй регулятор напротив, будет проводить меры стимулирования экономики, поскольку инфляционные ожидания остаются крайне низкими. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100,60 -101,60.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.