Нефть будет двигать рынки | 09 сентября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за июль (предыдущее значение 12,41B; прогноз -11,75B).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, евро может уйти на 12 фигуру за счет коррекции в кросс-курсе EUR/GBP на фоне позитивной макроэкономической статистики из Великобритании, а также спроса на рисковые активы. ЕЦБ за счет проведения ультрамягкой кредитно-денежной политики сделал евро валютой фондирования в 2015 году, однако, несмотря на высокую ликвидность и нулевые процентные ставки carry-трейдеры, согласно заявлениями банков-маркетмейкеров, не особо активно используют единую валюту в своих операциях. По-прежнему самой любой валютой у них считается японская йена, где уже два десятилетия отлажен механизм фондирования. Возможно, в будущем евро также будет очень чувствителен к динамике рисковых активов, однако сейчас это влияние не слишком большое. Тем не менее, это влияние присутствует и сегодня оно будет играть против единой валюты. С другой стороны, черное золото накануне продемонстрировало роста более, чем на 3,5% после статистки из США, что в свою очередь может вызвать снижение курса USDX и окажет поддержку евро и приведет к росту пару на 13 фигуру. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1220-1,1320.

GBP/USD:

Британская валюта последние два торговых дня корректировалась после недельного укрепления и текущие уровни выглядят привлекательными для наращивания позиций Buy. В самый разгар европейской торговой сессии Национальный офис статистики Великобритании опубликует релиз по торговому балансу за август, где можно ожидать выхода позитивных данных, за счет падения стоимости британской валюты к евро и доллару. Конкурентоспособность британской продукции на внешних рынках за счет удешевления валюты увеличивается. Позитивную динамику подтверждает и рост объема золотовалютных резервов Банка Англии по итогам июля на 0,22 млрд. долларов. Резервы растут либо в период роста экспорта, либо в период падения импорта. В любом случае этот процесс вызывает уменьшение отрицательного сальдо торгового баланса. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций последние шесть торговых дней подряд растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что указывает на рост котировок фунта. Нельзя обойти стороной и вчерашний релиз по запасам сырой нефти в США: недельные запасы сократились на 14,5 млн. баррелей, что является максимальным уровнем за последние 17 лет. Котировки черного золота продемонстрировали стремительный рост, что в свою очередь также должно оказать поддержку британской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,3310/1,3280 и фиксировать прибыль на отметке 1,3400.

USD/JPY:

Рост “аппетита к риску” на финансовых рынках будет способствовать укреплению пары USD/JPY в течение торгового дня. В четверг основным возмутителем спокойствия на рынках стала нефть, а именно отчет по запасам в Соединенных Штатах: запасы нефти и бензина сократились и что самое главное отмечено снижение объема добычи на 30 тыс. баррелей/сутки, до уровня 8,45 млн. баррелей/сутки. Необходимо отметить, что объем добычи у третьего игрока на мировом рынке (впереди только Саудовская Аравия и Россия) сокращается уже две торговых недели подряд. Для инвесторов это стало неожиданным сюрпризом, поскольку в Штатах отмечается рост числа буровых платформ, что традиционно способствует увеличению объема добычи углеводородов. И вот на таких сюрпризах трейдеры стали наращивать длинные позиции по рисковым активам. Необходимо также отметить, что на европейском фондовом рынке накануне в лидерах роста были бумаги банковского сектора. Финансовая отрасль Старого света испытывает серьезные трудности и если инвесторы покупают акции проблемных банков, значит, они готовы рисковать. Такая динамика традиционно является негативной для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 102,05/101,75 и фиксировать прибыль на отметке 102,55.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.