Доллар набирает вес | 18 июля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EUR/USD:

В первый торговый день недели не ожидается важной макроэкономической статистики и в этой связи, следует обратить внимание на динамику долгового рынка. Пятничные релизы из Соединенных Штатов по инфляции, промышленному производству и розничным продажам способствовали расширению дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Доходность 2-х летних американских казначейских облигаций поднялась до максимального уровня, после объявления о Brexit. Стержневой индекс инфляции core CPI уже 8 месяцев подряд находится выше уровня 2%, последний раз такая динамика наблюдалась в 2012 году. В этой связи, ФРС будет вынуждена повысить учетную ставку в текущем году, чтобы не допустить развития системных рисков. О повышении процентных ставок монетарные власти давно просят коммерческие банки, которые устали работать в условиях низкой рентабельности бизнеса. Таким образом, слухи о том, что FOMC не будет изменять кредитно-денежную политику в текущем году из-за Brexit нивелируются, и теперь инвесторы будут ожидать повышения ставки в конце года. На таких ожиданиях американская валюта будет демонстрировать плавное укрепление к своим основным конкурентам. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1055/1.1095 и фиксировать прибыль на отметке 1.0995.

GBP/USD:

Минувшую неделю фунт завершил в “зеленой зоне”, однако в пятницу котировки просели на 1,2%. Инвесторы стали продавать британскую валюту на росте котировок в область 35 фигуры. С учетом негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании значительно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, можно сделать вывод о том, что рост фунта был коррекционным и вскоре нас ожидает новое падение котировок. Как было отмечено ранее, пятничная статистика из США начинает усиливать ожидания повышения учетной ставки со стороны Федрезерва, при этом Банк Англии в минувший четверг просигнализировал о возможном запуске программы стимулирования 4 августа. В этой связи, ожидания разнонаправленной кредитно-денежной политики двух центробанков будут способствовать снижения пары GBP/USD на новые многолетние минимумы в ближайшее время. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3250/1.3300 и фиксировать прибыль на отметке 1.3150.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии в последний торговый день минувшей недели расширился на 6 б.п., что указывает на рост бычьих настроений и пятничную коррекцию инвесторы будут использовать для наращивания длинных позиций. С другой стороны, трейдеры на ведущих мировых фондовых площадках могут начать фиксировать прибыль по донгам после сильного роста, что вызовет спрос на йену, как валюту фондирования. Первая попытка фиксации на американском рынке акций была в пятницу. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 104,15 -105,50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.