Три причины продать GBP/USD | 15 июня 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за апрель (предыдущее значение 5.1%; прогноз 5.1%).

11.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за апрель (предыдущее значение 2.0% 3м/г; прогноз 1.7% 3м/г).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за май (предыдущее значение 0.7% м/м; прогноз -0.2% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за июнь (предыдущее значение -3,226M; прогноз -2,268M).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за июнь (предыдущее значение <0.50%; прогноз <0.50%).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет решение ФРС по учетной ставке. Динамика доходности 2- летних американских казначейских облигаций, которая тесно коррелирует с процентными ставками FED, указывает на то, что сегодня мы не увидим ужесточения кредитно-денежной политики. На этом фоне, все внимание инвесторов будет сфокусировано на экономическом обзоре, а также комментариях относительно будущего повышения учетной ставки. Опубликованный накануне релиз по розничным продажам в США за май позволяет рассчитывать сегодня на умеренно позитивные прогнозы от FOMC. За первые пять месяцев текущего года показатель розничных продаж "контрольной группы", который тесно коррелирует с индексом потребительских расходов (PCE), вырос на 1,91%, против увеличения на 1,4% годом ранее. PCE в свою очередь является стержневым индикатором для ВВП США. Председатель ФРС Д. Йеллен, выступая на минувшей неделе, говорила о том, что ожидает ускорения темпа роста потребительских расходов в ближайшие месяцы. По итогам первого квартала текущего года розничные продажи сократились на 0,69% кв/кв, при этом за первые два месяца второго квартала этот показатель вырос на 1,8% кв/кв. Как мы видим, глава ФРС нас не обманывает и в этой связи, можно ожидать сегодня позитивной оценки среднесрочной перспективы развития американской экономики. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Германии впервые в истории ушла в отрицательную область и теперь можно ожидать ухода капитала в другие активы. Этот фактор в свою очередь также будет оказывать дополнительное давление на единую европейскую валюту. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1210/1.1250 и фиксировать прибыль на отметке 1.1125.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать снижения котировок по три причинам. Во-первых, опубликованный во вторник релиз по инфляции в Великобритании за май разочаровал инвесторов. Показатель CPI вышел хуже ожиданий рынка, что сигнализирует о том, что сегодня мы не увидим сильный данных по рынку труда, поскольку рынок труда и инфляция имеют сильную корреляцию. После публикации данных по инфляции на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании стала снижаться по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, как было отмечено ранее, ФРС США сегодня может опубликовать умеренно позитивный экономический обзор, что поддержит спрос на доллар. В-третьих, отчеты нефтесервисной компании Baker Hughes за последние две недели указывают на рост числа буровых нефтяных установок в США на 12 единиц, что сигнализирует о росте объема добычи. В этой связи, сегодняшний релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти может выйти хуже консенсус-прогноза, что окажет давление как на котировки “черного золота”, так и на стоимость британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4125/1.4170 и фиксировать прибыль на отметке 1.4010.

USD/JPY:

Индекс страха S&P 500 VIX накануне вновь продемонстрировал рост на фоне опасение выхода Великобритании из Е.С. Во вторник были опубликованы два социологических опроса и оба указали на рост числа сторонников Brexit. Инвесторы вновь распродавали рисковые активы и уходили в безопасные активы. В этой связи, в первой половине дня следует ожидать укрепления японской йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Как было отмечено ранее, от ФРС США сегодня можно ожидать умеренно позитивных прогнозов, что в свою очередь окажет поддержку американскому доллару и мы увидим рост котировок пары USD/JPY. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 106.30/106.65 и фиксировать прибыль на отметке 105.85.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.