Ждем прихода быков в EUR/USD | 08 апреля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Германия: Сальдо баланса внешней торговли за февраль (предыдущее значение 13.6B; прогноз 18.0B).

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз -0.1% г/г).

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за февраль (предыдущее значение -£10289М; прогноз -£10100М).

15.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

Динамика долгового и фондового рынков указывает на рост котировок единой европейской валюты в течение дня. Доходность 10-лентих государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. В начале европейской торговой сессии Великобритании может огорчить инвесторов слабой макроэкономической статистикой, что в свою очередь вызовет рост котировок кросс-курса EUR/GBP и позитивно отразится на паре EUR/USD. Распродажи рисковых активов также играют на руку быкам по евро: накануне мы наблюдали снижение котировок на фондовых и товарных рынках, что является позитивным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1365/1.1330 и фиксировать прибыль на отметке 1.1435.

GBP/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии Великобритания опубликует релизы по промышленному производству и торговому балансу. От первого показателя трудно ожидать позитивных данных, поскольку баланс промышленных заказов сокращается. PMI производственного сектора в феврале опустился на минимальный уровень с апреля 2013 года. Респонденты Markit второй месяц подряд указывают на сокращение занятости в британской промышленности. Второй показатель может выйти на уровне консенсус-прогноза, поскольку ослабление британской валюты к евро начинает приносить свои плоды. По итогам февраля золотовалютные резервы Банка Англии выросли на 1,36 млрд. фунтов, что указывает на сокращение оттока капитала, что в свою очередь наблюдается в периоды уменьшения отрицательного сальдо торгового баланса. На этом фоне, умеренно негативная макроэкономическая статистика будет оказывать давление на фунт стерлингов. На помощь “медведям” спешит и долговой рынок: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4075/1.4105 и фиксировать прибыль на отметке 1.4013.

USD/JPY:

Снижение “аппетита к риску” – вот главный и единственный фактор укрепления японской валюты. Второй квартал начался с распродаж на фондовых площадках, что традиционно вызывает спрос на йену, как валюту фондирования. В числе явных аутсайдеров находится индекс Токийской фондовой биржи, который похудел на 6%. Накануне, на американском рынке акций в лидерах снижения были финансовый и технологичный сектор, а лучше всех себя чувствовал “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование инвесторов указывает на то, что распродажи рисковых активов будут сохраняться, что в свою очередь будет способствовать развитию нисходящего тренда в данной валютной паре. Однако, после закрытия Лондонской торговой сессии (18.00 мск.), нельзя исключать фиксации прибыли по коротким позициям перед выходными, что может вызвать откат котировок вверх. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 108.75/109.05 и фиксировать прибыль на отметке 108.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.