Бегство от риска мешает укреплению доллара | 14 декабря 2015

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Индекс настроений крупных производителей Nankan за 4 квартал (предыдущее значение 12; прогноз 11).

13.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за октябрь (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Опубликованная в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из США внушает оптимизм. PPI за ноябрь вышел лучше консенсус-прогноза, несмотря на распродажи на товарном рынке. В этой связи, на этой неделе можно ожидать выхода позитивных данных по CPI, что будет способствовать уменьшению числа пессимистов в отношении перспектив экономического роста в Штатах. Отчет по розничным продажам совпал с ожиданиями участников рынка, однако показатель “контрольной группы”, который тесно коррелирует с индексом PCE, на 0.2% превысил консенсус-прогноз. За первые два месяца четвертого квартала показатель вырос на 0.8%, что формирует устойчивый фундамент для сильных данных по квартальному ВВП. Однако укрепления доллара не последовало – виной всему бегство инвесторов из “рисковых активов”, что вызвало спрос на евро, как валюту фондирования. Первый торговый день недели не будет столь богат на важную макроэкономическую статистику. Следует, пожалуй, лишь выделить релиз по промышленному производству в еврозоне за октябрь. Опережающий индикатор PMI для производственного сектора указывает на выход данных в пределах консенсус-прогноза. Для европейской промышленности негативным фактором стало укрепление евро по итогам второго и третьего квартала на 4.2%, что вызвало уменьшение конкурентоспособности продукции за рубежом. В первой половине дня следует ожидать продолжение распродаж на фондовых площадках, что будет поддерживать спрос на евро, как валюту фондирования. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0940 -1.1040. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.

GBP/USD:

Сегодня, на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики из США и Великобритании следует внимательно следить за динамикой долгового и товарного рынков. На долговом рынке в пятницу наблюдалось умеренное сокращение дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании, что является позитивным фактором для британской валюты. На товарном рынке, напротив, нефть и промышленные металлы завершили торговую неделю в “красном цвете”, что в свою очередь будет позитивно сказывать на котировках американской валюты. Пятничные торги указывают на то, что коррекция по американской валюте может продолжиться вплоть зо заседания FED 16 декабря. Инвесторы пока не спешат наращивать длинные позиции по американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5170 -1.5270. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5206 - 1.5169 и уровни сопротивления: 1.5263– 1.5315.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию всё внимание трейдеров будет приковано к публикации квартального отчета Tankan. Данный индекс оценивает состояние промышленных корпораций и пристально отслеживается, как участниками рынка, так и представителями Банка Японии. Производственный сектор Страны восходящего солнца сейчас испытывает некоторые трудности на фоне замедление экономического роста в Китае, а также снижения новых заказов. В этой связи, лишь только выход данных на уровне 14 п. сможет оказать поддержку японской йене, в противном случае нас ожидает рост котировок пары USD/JPY. Нельзя обойти стороной и распродажи на ведущих мировых фондовых площадках. Инвесторы в массовом порядке закрывают операции carry trade, что способствует спросу на японскую йену, как валюту фондирования. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 120.40 -121.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.07 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.