Доллар призвали на царство | 23 октября 2015

Накануне пара EUR/USD по итогам дня похудела на 1.9% на фоне негативных комментариев главы ЕЦБ Марио Драги о возможном расширении программы QE. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на 0.13% на фоне позитивных данных из США по продажам жилья на вторичном рынке и заявлениям на пособие по безработице. Пара USD/JPY завершила торги символическим ростом котировок на 0.63% на фоне мощного роста ведущих фондовых индикаторов Европы и Северной Америки.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Франция: Индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь (предыдущее значение 50.6; прогноз 50.2).

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь (предыдущее значение 52.3; прогноз 51.8).

EUR/USD:

Вердикт ЕЦБ, который был сделан в четверг, определил краткосрочный тренд по единой европейской валюте. Марио Драги заявил о том, что степень денежно-кредитного стимулирования нужно будет вновь проанализировать на декабрьском заседании. Монетарные власти по-прежнему озабочены дефляционной болезнью, которая охватила экономику Старого света и готовы пойти на увеличение объема программы QE. В краткосрочной перспективе ЕЦБ ожидания, что CPI будет оставаться на низких уровнях, при этом повышена оценка перспектив на 2016-2017 г.г. Нельзя не отметить и тот факт, что монетарные власти указали на слабый внешний спрос. Этот фактор обычно расценивается участниками рынка как намек на завышенный курс национальной валюты. Долговой рынок вполне естественно отреагировал на пресс-конференцию руководства ЕЦБ: дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии значительно расширился, что снижает привлекательность инвестиций в европейские активы. Таким образом, “голубиная риторика” главы ЕЦБ оставила единую европейскую валюты без драйверов для роста и теперь можно ожидать укрепление позиций американской валютой. Сегодня, с открытия торгов в Европе следует обратить внимание на публикацию данных от Markit Economics по индексам PMI производственного сектора Франции и Германии. Сокращение заводских заказов сигнализирует о снижении деловой активности в промышленности двух ведущих держав еврозоны. В этой связи, можно ожидать выход данных по обоим отчетам в пределах консенсус-прогноза, что не окажет поддержке единой европейской валюте. Даже если итоговые показатели выйдут лучше ожиданий участников рынка это может вызвать краткосрочную коррекцию, после чего мы вновь увидим волну распродаж, ибо нисходящий тренд продиктован не кем-нибудь, а самим ЕЦБ. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1155/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1060. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1096 - 1.1051 и уровни сопротивления: 1.1155 -1.1216.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “медвежьих настроений” по двум причинам. Во-первых, несмотря на опубликованный позитивный релиз по розничным продажам в Великобритании за сентябрь – британская валюта не смогла закрепиться выше 55 фигуры. Инвесторы из этой области активно наращивали короткие позиций, что указывает на наличие сильных покупателей на рынке. Соединенные Штаты накануне также порадовали трейдеров позитивными данными по числу обращений за пособием по безработице. Показатель 4-х недельная средняя опустился на многолетние минимумы, что создает сильный фундамент для позитивного релиза по рынку труда, который будет опубликован в начале ноября. Нельзя обойти и увеличение объема продаж жилья на вторичном рынке в США на 4.7% по итогам сентября. Спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании накануне расширялся, что также подтверждает пессимистичные настроение по фунту. Во-вторых, понижательные риски для британской валюты исходят также и от рынка “черного золота”. Встреча крупнейших производителей нефти в Вене 21 октября завершилась безрезультатно, более того, Саудовская Аравия и Россия, которые является лидерами мирового рынка, категорично выступили против снижения объема добычи. Этот фактор является негативным для котировок нефти и в краткосрочной перспективе можно ожидать снижение сорта Brent в область 47$/баррель, что позитивно отразится на американской валюте, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. Однако на существенные распродажи сегодня рассчитывать не стоит. Дифференциал доходности государственных облигаций Великобритании и Германии в четверг значительно расширился, после голубиной риторики Марио Драги, что способствовало снижению котировок кросс-курса EUR/GBP. Сегодня можно ожидать продолжения этой тенденции, что в свою очередь будет сдерживать падения британской валюте в паре с долларом. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5405/ 1.5435 и фиксировать прибыль на отметке 1.5318. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5351 - 1.5315 и уровни сопротивления: 1.5382– 1.5427.

USD/JPY:

В последний торговый день следует ожидать развития восходящей тенденции по трем причинам. Во-первых, на финансовых рынках наблюдается спрос на “рисковые активы”, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. После заявления Марио Драги о возможном расширении пакета стимулов на декабрьском заседании ЕЦБ фондовые рынки Европы резко пошли вверх, за ними потянулись и рынки акций Северной Америки. Во-вторых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В-третьих, накануне Соединенные Штаты порадовали инвесторов позитивными релизами по заявлениям на пособие по безработице, а также продажам жилья на вторичном рынке, что еще раз подтверждает тот факт, что не стоит списывать со счетов повышения ставки ФРС США в среднесрочной перспективе. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.40/120.05 и фиксировать прибыль на отметке 121.05. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.36 – 120.09 и уровни сопротивления: 120.73 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.