Валюты фондирования под давлением | 16 октября 2015

В четверг американская валюта смогла компенсировать часть утраченных позиций– индекс долларовой корзины (USDX) завершил торги на отметке 94.43. Пара EUR/USD завершила торги снижением котировок на 0.78% на фоне позитивных данных по инфляции в США за сентябрь. Пара GBP/USD по итогам дня укрепилась на символические 0.08% на фоне сильного снижения котировок кросс-курса EUR/GBP. Пара USD/JPY завершила торги снижением котировок на 0.08% на фоне сокращения дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение -0.1% г/г; прогноз -0.1% г/г).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за сентябрь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз -0.2% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за октябрь (предыдущее значение 87.2; прогноз 88.8).

EUR/USD:

В первой половине дня Евростат опубликует окончательные данные по инфляции в еврозоне за сентябрь. Вторая оценка по CPI ведущих экономик валютного блока не претерпела существенных изменений и сегодня можно ожидать выхода данных на уровне консенсус-прогноза. Если сравнивать дифференциал CPI США и еврозоны, то этот показатель вновь сместился в пользу американской валюты, что должно оказать поддержку доллару. Долговой рынок накануне начал формировать разворотную модель по спрэду доходности 10-летних немецких бондов и американских трежерис. Сегодня, если мы увидим продолжение этой тенденции, спрос на американские активы будет высоким. Нельзя обойти стороной и рост “аппетита к риску” у инвесторов. Накануне на фондовых площадках Европы и Северной Америки в лидерах роста были секторы высоких технологий, что сигнализирует об увеличение операций carry trade. Поскольку инвесторы готовы покупать акции с высоким коэффициентом Р/Е, то валюты фондирования, к которым относится и евро, будут находиться под давлением. Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию данных из США по промышленному производству и доверию потребителей. Первый отчет может огорчить трейдеров слабыми данными и оказать краткосрочное давление на американскую валюту. ISM в сентябре в производственной сфере зафиксировал снижение новых заказов, занятости и делового оптимизма, что является негативным фактором для промышленного производства. Второй релиз из Соединенных Штатов (индекс потребительской уверенности) следует торговать по факту публикации данных, поскольку он относится к числу опережающих индикаторов. Этот отчет сможет оказать поддержку доллару лишь в том случае, если итоговое значение будет выше отметки 92.0, поскольку в последние три месяца по данному индикатору сформировалась устойчивая нисходящая динамика. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1408/ 1.1445 и фиксировать прибыль на отметке 1.1350. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1373 - 1.1318 и уровни сопротивления: 1.1422 -1.1466.

GBP/USD:

Большинство факторов указывает на разворот краткосрочной восходящей тенденции по британской валюте. Во-первых, на этой недели Великобритании и США опубликовали релизы по инфляции за первый месяц осени и дифференциал показателей сместился в пользу последних, что должно вызвать переоценку позиций у финансовых институтов. На долговом рынке накануне наблюдалось расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании. Во-вторых, опубликованные накануне данные по запасам сырой нефти в Соединенных Штатах также могут оказать поддержку американской валюте. Как и ожидалось, запасы “черного золота” за минувшую неделю увеличились на 7.5 млн. баррелей, что является максимальным недельным ростом за последние шесть месяцев. На этом фоне, можно ожидать продолжения нисходящей динамики по нефти марки Brent, что окажет поддержку американской валюте, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. Однако, на сильное снижение котировок сейчас рассчитывать не стоит. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода негативных данных по промышленному производству в США, что будет сдерживать доллар от укрепления. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5512 /1.5545 и фиксировать прибыль на отметке 1.5440. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5466 - 1.5427 и уровни сопротивления: 1.5497– 1.5551.

USD/JPY:

В первой половине дня ход торгов будет определяться динамикой долгового и фондового рынков. На сегодня складывается позитивный фон для американской валюты. На кредитных рынках наблюдается умеренное расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В четверг на американском рынке акций в лидерах роста был высокотехнологичный индекс Nasdaq, что указывает на увеличение спрос на рисковые активы и традиционно является негативным фактором для японской йены, как валюты фондирования. Как было отмечено ранее, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода умеренно негативного релиза по промышленному производству США за сентябрь, что несколько охладит пыл “быков”. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 118.55/ 118.20 и фиксировать прибыль на отметке 119.27. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 118.68 – 118.23 и уровни сопротивления: 118.68 – 118.98.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.