Евро загнали в угол | 22 сентября 2015

Первый торговый день новой недели прошел под знаком укрепления американской валюты - индекс долларовой корзины USDX потяжелел на 0.72%, завершив торги на отметке 96.05. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.95% на фоне снижения доходности государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Пара GBP/USD завершила торги снижением котировок на 0.23% на фоне слабых данных по индексу цен на жилье от Rightmove. Пара USD/JPY по итогам дня потяжелела на 0.44% на фоне спроса на “рисковые активы” в мире.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Япония: Банковские каникулы.

11.30 мск. Великобритания: Чистый объем заемных средств государственного сектора за август (предыдущее значение -2.1B; прогноз 8.7B).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “медвежьих” настроений, несмотря на то, что сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Позитивная динамика фондовых площадок Европы и северной Америки также играет на руку медведям, поскольку спрос на “рисковые активы” оказывает негативное влияние на евро, как валюту фондирования. Накануне все традиционные “безопасные” активы находились в отрицательной области: золото, японская йена, швейцарский франк. Инвесторы делают перебалансировку своих портфелей, что поддерживает спрос на доллар. На долговом рынке тенденция также против “евро-быков”: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Кредитный спрэд Германия/Великобритания отправил кросс-курс EUR/GBP на свежий 4-х недельный минимум, что наглядно подтверждает “медвежьи” настроения по единой европейской валюте. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1250/1.1300 и фиксировать прибыль на отметке 1.1200. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1155 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216-1.1269.

GBP/USD:

Из макроэкономической статистики сегодня следует лишь выделить релиз по объему заемных средств государственного сектора за август. Рост данного показателя является негативным фактором для экономики, поскольку указывает на снижение налоговых поступлений. Выручка корпорации уменьшается, что вызывает снижение налоговой базы. Негатив для британской валюты может прийти и с рынка нефти. На товарном рынке золото традиционно является ведущим активом и начало недели драгоценный металл провел в “красной зоне”. В этой связи, рост котировок нефти марки Brent в понедельник можно рассматривать как коррекционное движение, перед продолжением нисходящей тенденции. На долговом рынке напротив, наблюдается позитивная тенденция: доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Таким образом, мы получаем достаточно смешанный фон, который не позволяет определить единственный, сильный тренд. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5465 -1.5585. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5466 - 1.5427 и уровни сопротивления: 1.5497 – 1.5551.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания умеренно восходящей тенденции. Поскольку сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из Японии и США, то ход торгов будет определять динамикой фондового и долгового рынков. В Японии финансовые рынки закрыты уже второй торговый день подряд и в этой связи, у нас нет возможности рассчитывать процентный дифференциал доходностей государственных облигаций Японии и США. В этой ситуации можно анализировать только доходность американских казначейских облигаций, которая накануне подросла на 6 б.п., до отметки 2.21%. Умеренно позитивные настроения на ведущих мировых фондовых площадках сигнализирует об увеличении операций carry trade, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Однако, отсутствие спроса в высокодоходном кросс-курсе AUD/JPY указывает на то, что спрос на рисковые активы является небольшим и не стоит рассчитывать на сильное снижение котировок йены. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 120.30/120.05 и фиксировать прибыль на отметке 120.80. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.36 – 120.09 и уровни сопротивления: 120.73 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.