Фондовые рынки окажут давление на EUR/USD | 09 сентября 2015

Во вторник американская валюта незначительно утратила свои позиции против основных конкурентов – индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 95.92. Пара EUR/USD по итогам дня укрепилась на 0.22% на фоне позитивного отчета по ВВП еврозоны за второй квартал. По уточненным данным ВВП увеличилось на 0.4%, что на 0.1% лучше, чем ожидали участники рынка. Пара GBP/USD укрепилась на 0.77% на фоне роста котировок нефти марки Bren на 3%. Пара USD/JPY также завершила торги в “зеленой зоне”: рост котировок составил 0.53%. Спрос на “рисковые” активы во вторник оказал давление на “безопасную” йену.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за июль (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз 0.1% м/м).

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса внешней торговли за июль (предыдущее значение -£9184М; прогноз - £9500B).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать продолжения нисходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается спрос на “рисковые активы”, что является негативным фактором для единой европейской валюты. Ведущие фондовые площадки Европы и Америки накануне прибавили в весе более 1.5%, также был отмечен и спрос в высокодоходных кросс-курсах на валютном рынке. На этом фоне, евро будет находиться под давлением как валюта фондирования. Стоит также отметить, что во Франции и Германии в лидерах роста был “защитный” коммунальный сектор и в этой связи, сейчас можно говорит только о локальном росте на фондовых площадках. Во-вторых, долговой рынок также посылает негативные сигналы для “быков”. Дифференциал доходностей 10-летних государственных облигаций США и Германии расширяется, что снижает привлекательность инвестиции в европейские активы и не способствует спросу на евро. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1216/1.1250 и фиксировать прибыль на отметке 1.1140. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1155 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216-1.1269.

GBP/USD:

После долгого перерыва Великобритания сегодня порадует участников рынка важными макроэкономическими релизами. Следует обратить внимание на публикацию данных по промышленному производству и торговому балансу за июль. Что касается первого показателя, то на мой взгляд следует ожидать выхода данных в пределах медианы прогнозов. Негативная динамика показателя PMI производственной сферы, с которой коррелирует объем промышленного производства, не позволяет рассчитывать на сильный рост этого сектора. Следует также отметить и снижение заводских заказов в Великобритании по итогам июня и июля. Второй отчет также не сможет оказать поддержки британской валюте. Ревальвация фунта по отношению к евро и американском доллару снижает конкурентоспособность британской продукции, что является негативным фактором для экспортеров. Сезонный фактор также указывает на выход слабых данных: в июле традиционно наблюдается увеличение отрицательного сальдо торгового баланса. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5415/1.5445 и фиксировать прибыль на отметке 1.5290. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5351 - 1.5315 и уровни сопротивления: 1.5427 – 1.5486.

USD/JPY:

В течение дня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики из Японии и США и в этой связи, необходимо внимательно следить за динамикой долгового и фондового рынков. Поскольку японская йена является самой популярной валютой у carry трейдеров, то именно потоки капитала будут определять ход торгов в данной валютной паре. На кредитных рынках наблюдается умеренное расширение отрицательного спрэда доходностей облигаций Японии США, что играет на руку быкам по американской валюте. На фондовых площадках также наблюдается оптимизм. “Возмутитель мирового спокойствия” – китайский рынок акций во вторник вырос на 2.93%. “Бычьи” настроения также наблюдались на площадках в Европе и Америке. В условия роста “аппетита к риску” японская йена, как валюта фондирования, будет демонстрировать слабость. Нельзя обойти стороной и рост доходности американских двух летних казначейских облигаций, которые отражают ожидания по ставкам ФРС. Заседание FOMC состоится уже на будущей неделе и сейчас доходность облигаций входит в область годового максимума, что указывает на рост ожиданий в отношении ужесточения кредитно-денежной политики и является позитивным фактором для доллара. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 119.75/119.45 и фиксировать прибыль на отметке 120.40. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.29 – 118.98 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.