Фунт самое слабое звено | 02 сентября 2015

Во вторник американская валюта находилась под давлением – индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 95.38. Пара EUR/USD потяжелела на 0.8% на фоне спроса на единую европейскую валюту из-за оттока капитала с ведущих мировых фондовых рынков. Пара GBP/USD напротив, похудела на 0.19% после публикации слабых данных по деловому климату производственного сектора Великобритании. Пара USD/JPY похудела на 1.2%. Причины спроса на японскую йену аналогичные как и на единую европейскую валюту – распродажи на мировых фондовых площадках.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за август (предыдущее значение 57.1; прогноз 57.6).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за август (предыдущее значение 185К; прогноз 204К).

EUR/USD:

Накануне единая европейская валюта не смогла воспользоваться позитивным новостным фоном, что указывает на отсутствие на рынке сильных покупателей. По итогам июля безработица в еврозоне сократилась 0.2%, что указывает на рост экономики и является позитивным фактором для валюты. Индикатор от ISM для производственного сектора продемонстрировал минимальные значения с мая 2013 года, что является негативным сигналом для ФРС США (17 сентября состоится очередное заседание FOMC). И не смотря на такие позитивные факторы – торги в Лондоне завершились снижение единой европейской валюты на 0.23%, что указывает на преобладание “медведей” на рынке. С другой стороны, негативная динамика фондовых площадок будет способствовать спросу на евро, как валюту фондирования. Сегодня основным событием дня станет публикация данных от ADP по занятости в частном секторе США. Накануне был опубликован показатель занятости от ISM для производственного сектора, который хоть и не является главным для определения динамики Non-Farm, тем не менее подтверждает существующие тренды. Итоговый показатель вышел на минимальном уровне за последние три месяца, однако выше отметки 50% (51.2). Из 18 отраслей обрабатывающей промышленности, в августе, 6 отраслей сообщили о росте занятости. Если сегодняшний релиз от ADP выйдет хуже консенсус-прогноза, евро получит дополнительную поддержку. В противном случае, нас ожидает продолжение укрепления американской валюты. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1250 -1.1370. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1303 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373 -1.1422.

GBP/USD:

Британская валюта демонстрирует слабость на фоне очевидных фундаментальных факторов. Опубликованный накануне релиз по индексу PMI производственной сферы подтвердил гипотезу того, что ревальвация фунта по отношению к евро (снижение кросс-курса EUR/GBP) является негативным фактором для британских промышленников. В самой же еврозоне напротив, PMI производственного сектора демонстрирует умеренно позитивную динамику на фоне девальвации единой европейской валюты. В этой связи, уже 5 месяцев подряд дифференциал показателей Великобритании и еврозоны расширяется в пользу европейцев, что является негативным фактором для экономического роста на туманном Альбионе. Если добавить к этому рост безработицы во втором квартале на 0.1%, в совокупности с ростом базовой инфляции на 0.13% с начала года, указывают на продолжение нисходящего тренда. Укрепление валюты также является и одной из причин, оказывающих понижательное давление на инфляцию. Стоит отметить, что долговой рынок также пессимистично настроен в отношении британской валюты: доходность государственных облигаций Великобритании накануне значительно снизилась по отношению к своим аналогам из США и Германии. Сегодня Markit Economics опубликует данные по индексу PMI для строительной сферы Великобритании. Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в июле увеличилось до уровня 68.76 тыс., что является позитивным фактором для строительного сектора и окажет некоторую поддержку британской валюте. Однако, с учетом описанных выше факторов этот рост котировок следует использовать для наращивания коротких позиций. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5340/1.5375 и фиксировать прибыль на отметке 1.5270. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5271 - 1.5206 и уровни сопротивления: 1.5315 – 1.5351.

USD/JPY:

Смешанный фон не позволяет определить единственное направление на сегодня. С одной стороны, негативная динамика на ведущих мировых фондовых площадках будет способствовать спросу на японскую йену, как валюту фондирования. Индикатор ширины рынка в Японии, Германии и США указывает на наличие сильных продавцов в корпоративных бумагах. Биржевые фонды инвестирующие в рынки Emerging Markets вновь отмечают сильный отток капитала, что традиционно происходит в периоды распродаж. С другой стороны, долговой рынок напротив, указывает на привлекательность инвестиции в американские активы. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что является позитивным фактором для доллара. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 119.25 -120.40. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.29 – 118.98 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.