EUR и JPY в рядах аутсайдеров | 14 июля 2015

В понедельник на валютном рынке Forex наблюдалась повышенная волатильность. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 1.3% на фоне фиксации прибыли по длинным позициям после решения Еврогруппы оказать финансовую помощь Греции. Пара GBP/USD в первой половине дня продемонстрировала рост в область 1.5588, после чего трейдеры также фиксировали прибыль на фоне медвежьих настроений ан рынке нефти. Позитивное решение “греческого вопроса” способствовало спросу на рисковые активы в мире, что оказало поддержку паре USD/JPY, которая по итогам дня потяжелела на 0.55%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.1% г/г; прогноз 0.1% г/г).

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за июль (предыдущее значение 31.5; прогноз 30.6).

12.15 мск. Великобритания: Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью.

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июнь (предыдущее значение -1.2% м/м; прогноз 0.4% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания медвежьих настроений. Во-первых, сегодня в полдень по московскому времени будет опубликован релиз по индексу ZEW, который в последние два месяца демонстрирует негативную динамику. Нестабильность вокруг Греции, которую мы наблюдаем последние 1.5 месяца, не способствует росту оптимизма в немецких деловых кругах. И даже если сегодня мы увидим рост показателя по сравнению с предыдущим периодом на 5 п. – квартальная динамика по индексу ZEW все равно останется негативной. Во-вторых, с долгового рынка также поступают медвежьи сигналы: доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что указывает на низкий интерес к европейским активам. Более того, в случае выхода позитивных данных по инфляции в Великобритании можно ожидать снижение котировок кросс-курса EUR/GBP, что усилит давление на единую европейскую валюту. В-третьих, на рынке “черного золота” медведи полностью контролируют ситуацию. Нефть марки Brent уверенно закрепилась ниже психологического уровня 60$/баррель. В этой связи, на фоне позитивных ожиданий по “иранскому вопросу”, а также после заявления ОПЕК о росте добычи по итогам июня 31,38 млн. баррелей (вместо оговоренных 30 млн. на саммите в Вене в июне), можно ожидать новых распродаж и тестирование области 55$/баррель в краткосрочной перспективе. Этот фактор является позитивным для американской валюты, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1040/1.1085 и фиксировать прибыль на отметке 1.0980. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.1051 -1.1096.

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по CPI Великобритании за июнь. Инфляция – это индикатор №1 для рынка Forex и в этой связи можно ожидать всплеск волатильности. Ведущие инфляционные индикаторы указывают на выход данных чуть лучше медианы прогнозов. Во-первых, в Соединенном Королевстве наблюдается рост доходов населения, что сигнализирует об увеличение потребительской активности и в конечном итоге инфляции. Во-вторых, в течение всего второго квартала наблюдается рост цен на бензин, что также указывает на рост CPI. В-третьих, доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании в июне выросла на 10 б.п., что подтверждает рост инфляционных ожиданий. В этой связи можно ожидать спроса на британскую валюту в первой половине дня. Динамика долгового рынка демонстрирует смешанный фон: доходность британских 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к аналогам из США и растет по отношению к немецким бондам. В этой связи на значительный рост котировок пары GBP/USD рассчитывать не приходиться. Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Релиз от ISM указывает на рост занятости и заказов в ритейл-секторе. В мае отмечался рост среднего заработка в США на 0.3%, что и сформировало позитивный вектор развития в розничной торговле в последнем месяце второго квартала. Эту тенденцию подтверждает и позитивная динамика индикатора потребительской уверенности от Conference Board. Позитивные данные окажут поддержку американской валюте во второй половине дня. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5430 -1.5550. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5427 - 1.5351 и уровни сопротивления: 1.5497 – 1.5551.

USD/JPY:

В первой половине дня ан фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики настроения в данной валютной паре будут определять динамикой фондового и долгового рынков. “Мы пришли к единогласному соглашению по Греции” – заявил накануне Председатель Европейского совета Дональд Туск. На этом фоне мы наблюдаем спрос на “рисковые активы” в мире, что будет способствовать увеличению операции carry trade через японскую йену, как валюту фондирования. Европейский банковский сектор в понедельник был в лидерах роста на фондовых площадках Старого света и в этой связи можно ожидать сегодня продолжения восходящей тенденции на рынках акций. На долговом рынке тенденция также в пользу “быков”: дифференциал доходностей государственных облигаций США и Японии расширяется, что сигнализирует о спросе на американские активы. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода позитивной макроэкономической статистики из соединенных Штатов, что также окажет поддержку американскому доллару. По индексу долларовой корзины USDX ближайший сильный уровень сопротивления расположен на отметке 97.45 и можно ожидать тестирования этой области в краткосрочной перспективе. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 123.25/122.80 и фиксировать прибыль на отметке 123.90. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 122.45 – 122.02 и уровни сопротивления: 122.90 – 123.74.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.