Доллар требует продолжения банкета! | 28 ноября 2014

Саммит ОПЕК состоялся и наши ожидания оправдались – уровень добычи нефти остается прежним, несмотря на сильные разногласия внутри картеля. На этом фоне мы увидели мощное “медвежье ралли” по черному золоту – нефти марки WTI впервые за последние 4 года опустилась ниже отметки 70$/баррель. Пара EUR/USD после трёхдневного роста в четверг находилась под давлением – предварительные данные по инфляции в Испании и Германии не порадовали трейдеров позитивными релизами. Выступавший в Хельсинки глава ЕЦБ Марио Драги вновь подчеркнул, что монетарные власти готовы пойти на увеличении стимулов в случае необходимости и даль поручение своим коллегам провести дополнительный анализ. Снижение котировок нефти в совокупности с негативным внутренним фоном оказали давление на евро и по итогам дня пара EUR/USD похудела на 0.3%, завершив торги на отметке 1.2470.

Решение нефтяного картеля отправило ко дну котировки нефти марки Brent, что усилило спрос на государственные облигации Великобритании. Доходность 10-летних Gilts в четверг была на уровне 1.92%, что является минимальным уровнем за последние 18 месяцев. Инфляционные ожидания на Туманном Альбионе снижаются, что оказывает давлением на фунт стерлинг. На этом негативном фоне большую часть дня мы наблюдали распродажи британской валюты и торговые сутки по паре GBP/USD завершились снижением котировок на 0.35%, на отметке 1.5731.

В первой половине четверга трейдеры продолжали избавляться от американского доллара в паре USD/JPY, так как были напуганы комментариями главы Банка Японии о негативном влиянии девальвации йены на расходы домохозяйств. В моменте котировки достигли отметки 117.23, после чего мы увидели укрепление “гринбека” после оглашения саммита ОПЕК. Распродажи сырьевых товаров подстегивают спрос на доллар, что мы и наблюдали во второй половине дня. По итогам дня быки и медведи не смогли выявить победителя и торговый день завершился на отметке 117.73.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 3.2% г/г , прогноз 3.0% г/г).

13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение 0.4% г/г , прогноз 0.3% г/г).

EUR/USD:

Основным событие дня станет публикация данных по инфляции в Еврозоне за ноябрь. Предварительные релизы по CPI в Германии и Испании показали снижение уровня потребительских цен в годовом исчислении, что указывает на выход данных на уровне медианы прогнозов. В последние месяцы мы наблюдаем увеличение агрегата М3 денежной массы на фоне мягкой монетарной политики со стороны ЕЦБ, однако в текущих условиях одного этого фактора не достаточно для усиления инфляционного давления. Распродажи на рынке нефти так же будут усиливать спрос на американский доллар. На этом негативном фоне следует использовать краткосрочный рост котировок для наращивания “шортов” по единой европейской валюте с таргетом 1.2390. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.2439 - 1.2394 и уровни сопротивления: 1.2500 -1.2577.

GBP/USD:

Сегодня следует ожидать развитие нисходящей тенденции в течение дня. На фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики трейдеры будут сфокусированы на динамике облигационного рынка. Накануне мы наблюдали значительное расширение отрицательного спрэда доходностей государственных облигаций Великобритании и США, что указывает на медвежьи настроения в паре фунт/доллар. Соединенные Штаты на этой недели порадовали инвесторов позитивной макроэкономической статистикой и в этой связи фунт стерлинг является переоцененной валютой в краткосрочной перспективе. На этом негативном фоне следует открывать короткие позиции с таргетом 1.5660. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5734 –1.5673 и уровни сопротивления: 1.5789 – 1.5910.

USD/JPY:

Рано утром Страна восходящего солнца опубликует целый блок важной макроэкономической статистики, где особняком стоят данные по CPI за октябрь. С одной стороны, в октябре мы наблюдали девальвацию йены и увеличение денежной массы, что позитивно для инфляционных процессов. С другой стороны, снижение цен на энергоносители в совокупности с низким уровнем домохозяйств безусловно окажут давление на индекс потребительских цен. Если посмотреть на динамику облигационного рынка, то можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов. В этой связи японская валюта может получить небольшую поддержку, однако на сильный спрос рассчитывать не стоит. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 117.35 - 118.30. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 117.35 – 117.05 и уровни сопротивления: 117.94 – 118.58.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.