Затишье перед FOMC | 16 сентября 2014

Первый день новой торговой недели на рынке Forex прошел в рамках узких диапазонов на фоне отсутствия публикации важных макроэкономических релизов. Индекс долларовой корзины (USDX) уже 5 торговых дней подряд находится в горизонтальном флэте, что явно указывает на отсутствие сильных драйверов на рынке. Пара EUR/USD в течение дня незначительно снизилась после публикации отчета по торговому балансу еврозоны за июль. Во второй летний месяц наблюдалось сокращение положительного сальдо торгового баланса, несмотря на значительное ослабление курса единой европейской валюты. В моменте котировки пары евро/доллар достигли отметки 1.2908, однако затем быки смогли компенсировать часть утраченных потерь на фоне сокращения объема промышленного производства в Штатах в августе. В итоге, торговые сутки в паре евро/доллар завершились на отметке 1.2937.

Пара GBP/USD по-прежнему чувствует себя не уверенно на фоне политического кризиса в Великобритании. Референдум о выходе Шотландии из Соединенного Королевства состоится в четверг 18 сентября и многие трейдеры боятся открывать длинные позиции по “кабелю” несмотря на сильную “перепроданность” британской валюты. Дифференциал доходностей 10-летних американских и британских облигации расширился в пользу трежерис, что так же является сдерживающим фактором для укрепления фунта стерлинга. По итогам дня, пара фунт/доллар похудела на 0.25%, завершив торги на отметке 1.6229.

Пара USD/JPY в понедельник консолидировалась возле 107 фигуры. Медведи пытались развить нисходящее движение на фоне негативного релиза по пром.производству Соединенных Штатов, однако их попытки оказались безуспешны. В августе объема промышленного производства сократился на 0.1%, что значительно хуже медианы прогнозов, которая предполагала рост показателя на 0.4%. Тем не менее, после снижение котировок к отметке – быки вернулись на рынок и смогли отыграть часть утраченных позиции, что говорит нам о силе восходящего тренда. По итогам дня победитель выявлен между покупателями и продавцами выявлен не был и торговый день завершился на отметке 107. 20.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью.

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение -0.3% м/м, прогноз 0.4% м/м).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь (предыдущее значение 8.6, прогноз 5.2).

16.30 мск. США: Индекс цен производителей за август (предыдущее значение 0.1% м/м, прогноз 0.1% м/м).

EUR/USD:

Сегодня внимание трейдеров будет сфокусировано на публикации релиза по деловому климату Германии от института ZEW. Данный показатель снижается уже 8 месяцев подряд и сейчас нет предпосылок для изменения негативной тенденции. Внешняя и внутренняя конъюнктура указывают на очередное сокращение делового оптимизма: сжатие инфляционного давление и снижение потребительской уверенности в совокупности с реализацией пакета экономических санкции в отношении РФ не позволяют рассчитывать на выход позитивного релиза. Тем не менее, ключевое событие недели, заседание ФРС США, еще впереди и на этом фоне участники рынка не будут спешить с открытие позиций. В паре евро/доллар по-прежнему много медведей, которым необходимы сильные драйверы, чтобы разгрузить свои позиции. В качестве такого драйвера и должен выступить очередное заседание Федрезерва по монетарной политике. В этой связи в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.2900 – 1.3000. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.2911 - 1.2858 и уровни сопротивления: 1.2954 -1.3000.

GBP/USD:

До публикации релиз по CPI Великобритании за август не стоит ждать сильных колебаний валютной пары фунт/доллар. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают увеличение показателя на 0.4% и если учитывать рост потребительской уверенности на Туманном Альбионе в совокупности с сезонным фактором - с этим мнением можно согласиться. Единственную ложку дегтя внесла североморская нефть Brent, котировки которой в последний летний месяц снизились на 2.46%. “Черное золото” – является важным инфляционным компонентом и на этом фоне можно ожидать менее сильного роста индекса потребительских цен. Облигационный рынок так же указывает на медвежьи настроения – на минувшей недели доходности по 10-летних американским T-Note впервые за долгое время обошли британские Gilts. В этой связи краткосрочный рост котировок фунта стерлинга следует использовать для открытия “шортов” с таргетом 1.6180. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар. Уровни поддержки: 1.6172 – 1.6120 и уровни сопротивления: 1.6251 – 1.6308.

USD/JPY:

С началом осени мы наблюдаем резкий взлет котировок пары доллар/йена и сейчас в преддверии оглашения итогов заседания FOMC трейдеры возьмут паузу для оценки перспектив бычьего тренда. Ослабление японской валюты в первой половине сентября проходило в первую очередь на фоне слабого релиза по ВВП, а так же заявлений монетарного регулятора о том, что девальвация йены не вызывает беспокойства. ЦБ Японии всегда пристально следит за ситуацией на валютном рынке и периодически наказывает спекулянтов за “шальные игры”. В этот раз регулятор намекнул трейдерам, что “вне игры” объявлять не будет, и этого было достаточно для того, чтобы участники рынка смогли закрепиться за сильным уровнем сопротивления 105.43. Сегодня рано утром состоится выступление главы ЦБ Японии Харухико Куроды от которого можно ожидать умеренно позитивных комментариев. Снижение курса японской валюты является благоприятным фактором для экспортеров, что в совокупности с ростом индекса BSI деловых условий для крупных производителей сигнализирует о начале перелома негативной тенденции в японской экономике. На этом фоне участники рынка могут начать частично фиксировать прибыль по длинным позициям, чтобы снизить торговые риски в преддверии заседания ФРС. Технические индикаторы уже давно сигнализируют о коррекции, где ближайшая сильная поддержка расположена на отметке 106.64. Необходимо выделить следующие уровни по паре доллар/йена. Уровни поддержки: 106.64 – 106.03 и уровни сопротивления: 107.39 – 108.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.