Прогноз-сценарий на 28.08.2013
Топ 10 повлиявшие вчера на движение FX, облигации и акции
1. Немецкий Ifo за август превзошел ожидания (107.5) по всем компонентам, но не достаточно, чтобы отвлечь внимание рынка от роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ликвидации позиций в странах с формирующимся рынком.
2. Турецкая лира упала до нового рекордно низкого уровня 2.0360, а по отношению к евро 2.7150.
3. Индийская рупия INR торговалась по 67.50, легко пробив психологический уровень 66.50, и это несмотря на предупреждения вмешательства BoI, чтобы компенсировать опасения по поводу влияния увеличения стоимости субсидий на финансовое состояние правительства.
4. CHF и JPY нашли некоторую поддержку. Укрепление иены ставит "старые" длинные позиции USD/JPY под давление. По умолчанию, это оказывает поддержку евро - рост валюты будет продолжаться, как только цена преодолеет уровень 1.34.
5. Облигации Казначейства США продолжили рост.
6. 10-ти летки США торговались на 17 б.п. ниже от 2-летних максимумов, установленных после минуток FOMC на прошлой неделе (2.75%).
7. Global Equities торговался ниже на фоне озабоченности по поводу политической стабильности в Италии и ситуации в Сирии.
8. Не помогает инвесторам неясная позиция QE в США - этого очень мало, чтобы убедить снизить риск.
9. Возможно, в ближайшее время, удар по Сирии может оказать дополнительную поддержку ценам на нефть.
10. Ослабление доллара, из-за релизов данных США и геополитические проблемы оказали поддержку ценам на золото выше $ 1419.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (предыдущее значение 7, прогноз 7.1)
12:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за июль (предыдущее значение 2.3 %, прогноз 2.1 %)
14:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в августе (предыдущее значение 17, прогноз 19)
18:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья за июль (предыдущее значение 110.9)
Министр финансов США предупреждает: потолок долга будет хитом в середине октября
США достигнет своего лимита заимствования в середине октября и, вероятно, будет не в состоянии оплатить все свои счета, предупредило Казначейство.
В письме к Республиканской партии, спикеру палаты представителей Джону Бонеру, который готовит почву для очередного раунда бюджетного балансирования на грани войны, министр финансов Джек Лью, сообщил: «Конгресс должен действовать как можно скорее, чтобы защитить хорошую репутацию кредитной Америки».
Лью предупредил, что бездействие вскоре может нанести "непоправимый вред" для экономики США.
Правительственные чиновники и экономисты ожидали, что США достигнет своего "потолка долга" в $ 16.69 трл. этой осенью, но середина октября является более ранней датой, чем некоторые ожидали.
Эта новость появилась в то время, как Конгресс готовится к еще одному бою по поводу того поднять или нет потолок долга в ближайшие недели.
Лью сообщил, что Казначейство достигнет своего предела заимствований к середине октября и оставит для финансирования 80 платежей в месяц, в том числе зарплаты военных и социальных работников безопасности, а остаток денежных средств оценивается в 50 миллиардов долларов.
Вероятно, Конгресс, как обычно, будет тянуть до последнего. Сообщение Лью говорит о том, что дефицит бюджета США 2013 г. не составит как планировалось 759 млрд. $. На конец июля он составил 607 млрд. $. За текущий месяц дефицит, вероятно, еще вырос, но в сентябре он, возможно упадет примерно на столько же. Как это все относится к ситуации на рынке? Пока порог госдолга сохраняется, а Казначейство долг не наращивает, то США рост стоимости доллара не выгоден, поэтому евро, на этом фоне, может получать поддержку, практически, до середины октября.
Сегодняшний экономический календарь не богат на значимые события, которые бы существенно повлияли на рыночные настроения. К катализаторам можно отнести - выступление управляющего Банка Англии и публикацию данных по незавершенным сделкам по продаже жилья в США. Однако, геополитические риски, связанные с ситуацией в Сирии, сохраняются и американские власти готовы на военное вмешательство со дня на день. Возможно, это случиться уже завтра, и тогда бегство из рисковых активов неминуемо. От этого традиционно выигрывают в первую очередь йена, доллар и франк.
Завтра выйдут данные по ВВП США. Положительные значения могут усилить ожидания начала сокращения QE в сентябре.
Евро/доллар
Евро не удалось развить наступление на сюрпризе, который преподнес немецкий IFO
Немецкий бизнес-климат IFO поднялся до 16-месячного максимума
Евро движется вместе с акциями
Евро проигнорировал рост до 16-месячного максимума бизнес-климата IFO и упал на 50 пунктов против доллара США, возможно, из-за неприятия риска на мировых рынках, связанным с Сирией.
EUR/USD попадает под небольшое давление, как только пытается подняться выше 1.3400/15. Пока ключевая поддержка на 1.3220 сохраняется, краткосрочная тенденция - восходящая.
Слабость ниже 1.3220 подорвет нынешний позитивный тон и превратит прогноз по единой валюте в негативный
Таким образом, при падении EUR/USD будет нацелен на 1.3220 (с притормаживанием на промежуточных поддержках), при росте - на 1.3415.
Фунт/доллар
ING ожидает, что Великобритания поднимет процентную ставку ранее 2015 года
Пара торговалась в ограниченном диапазоне 1.5480 – 1.5600, не внеся особых изменений в техническую картину. По-прежнему она снижается в район нижней границы восходящего канала.
Доллар/йена
В 2014 г. затраты Японии на привлечение ставки вырастут на 14% до рекордных $ 257 млрд.
И здесь есть проблемы:
так же, как ФРС, Банк Японии сталкивается с дилеммой:
1) делать "долгосрочные" и правильные вещи, направленные на повышение доходов, которые, однако, приведут к сокращению количества ценных бумаг, или
2) признать, что все кончено, под любым предлогом, что есть счастливый конец нынешнего затруднительного положения, забыть о повышении налогов, и предать забвению монетизацию.
Есть основания полагать, что Япония, в конечном счете выберет вариант № 2.
Почему? Такой вывод напрашивается при созерцании "WTF" диаграммы.
USD/JPY может попытаться построить базу в ближайшее время по мере приближения к кластеру поддержек. Любое возрождение неприятия риска может, напротив, направить пару дальше вниз. Пара необходимо подняться выше своей 55-дневной скользящей средней (98.33), чтобы снизить давление и побудить тестировать уровень 98.80 в ближайшее время
.png "Вторая половина недели будет важной для EUR/USD")
.png "Вторая половина недели будет важной для EUR/USD")
.png "Вторая половина недели будет важной для EUR/USD")
en 
cn 
id 
ar 
ru 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
tj 
uz 
az 
ms 