Прогноз-сценарий на 20.12.2012 | 20 декабря 2012

 Прогноз-сценарий на 20.12.2012

Иена достигла самого низкого уровня против доллара США более чем за 8 месяцев на фоне оптимизма относительно того, что стороны, ведущие переговоры в Вашинтоне, приближаются к решению, которое позволит избежать "бюджетного обрыва".

Японская валюта, которая является популярным активом-убежищем во времена мировой неопределенности, начала снижаться в ходе азиатской и европейской сессий. Она продолжила падение на торгах в Нью-Йорке, несмотря на некоторое публичное противостояние между президентом США Бараком Обамой и спикером Палаты представителей Джоном Бонэром относительно того, как предотвратить автоматическое повышение налогов и сокращение расходов, которые должны вступить в силу в начале 2013 года.

"Базовый сценарий на рынке по-прежнему заключается в том, что соглашение будет принято", - говорит Грег Андерсон, валютный стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке.

Иена также упала на фоне того, что Банк Японии проводит свое первое заседание после всеобщих выборов 16 декабря, по итогам которых победила оппозиционная партия Синдзо Абэ, чья платформа включает призывы к принятию более решительных мер смягчения политики центральным банком с целью ослабления иены. Двухдневное заседание Банка Японии завершится в четверг.

Вечером в среду пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 84.40 против 84.20 на закрытии торгов во вторник, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9134 против 0.9128.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 69.891 против 69.808.

В Европе финансовые рынки выросли после новостей о том, что доверие в деловых кругах Германии выросло в декабре второй месяц подряд, указывая на улучшение перспектив экономического роста в крупнейшей экономике еврозоны в следующем году.

Кроме того, после того, как период относительного спокойствия на европейских рынках облигаций привел к падению стоимости заимствований для Испании и Италии, премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил в среду, что его правительство пока решило не обращаться за финансовой помощью к Евросоюзу.

"Мы больше не находимся в кризисном режиме" в еврозоне, отмечает Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке.

Евро, который ранее вырос к самому высокому уровню за более чем 8 месяцев, завершил сессию практически без изменений против доллара. Пара торговалась по 1.3227 против 1.3228. Пара евро/иена на короткое время выросла к 112.59, самому высокому уровню с августа 2011 года. Вечером в среду она торговалась по 111.64 против 111.39.

Помимо развития событий в экономике и политике, динамика валютных рынков также была обусловлена закрытием позиций управляющими фондами до конца 2012 года. Это способствовало оказанию поддержки евро на фоне того, что инвесторы сокращали короткие позиции по единой европейской валюте. Объем торгов, как ожидается, будет особенно низким в последнюю неделю года, что может привести к более беспорядочным колебаниям на рынках с приближением крайнего срока для заключения соглашения по "бюджетному обрыву" США.

"Объемы торгов становятся все ниже и ниже с приближением Рождества", - комментирует Сент-Арно.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей Германии за ноябрь (Предыдущее значение - 1.5 % г/г, прогноз - 1.4 % г/г)

13:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за ноябрь (Предыдущее значение - 0.6 % г/г, прогноз - 1.5 % г/г)

17:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 3 кв. (Предыдущее значение - 2.7 %, прогноз - 2.8 %) 

19:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья за ноябрь (Предыдущее значение - 4.79 млн., прогноз - 4.87 млн.) 

Заявление спикера Палаты представителей Бонэра о том, что она примет его "план В" в отношении "бюджетного обрыва" в четверг – тот самый, на который президент США Обама пообещал наложить вето – почти не повлияло на динамику валютного рынка. Грег Андерсон из Citi указывает на то, что помимо политических разговоров динамику рынков на этой неделе, возможно, обуславливает отдельный тренд: управляющие фондами закрывают свои позиции перед завершением года. Это означает покупки евро на фоне сокращения коротких позиций, которые могут продолжиться до пятницы, говорит он. На момент написания статьи пара евро/доллар США торговалась в системе EBS по 1,3248 против 1,3228 вечером во вторник.

Евро/доллар

Доллар США возвратил часть утраченных позиций против евро на торгах в среду после появления сообщений, ослабивших оптимизм по поводу того, что законодатели из Вашингтона близки к достижению соглашения о предотвращении "бюджетного обрыва" в США.

Пара евро/доллар достигла уровней, не наблюдавшихся с апреля. Между тем, пара евро/японская иена выросла до 17-месячного максимума после публикации пристально отслеживаемого немецкого индикатора доверия в деловых кругах за декабрь, который оказался выше прогноза.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, снизился до 79.194. Он не достиг минимумов, но все же оставался ниже уровня 79.349, зафиксированного вечером во вторник в Нью-Йорке.

По данным FactSet, пара евро/доллар достигла уровня 1.3308, который в последний раз был зафиксирован в начале апреля.

Пара евро/японская иена укрепилась на 0.2%, до 111.83, после роста до максимума 112.50, самого высокого уровня с середины 2011 года.

В Wall Street Journal появилось сообщение о том, что Белый дом и представители Республиканской партии не вели переговоров в последнее время, хотя на этой неделе обе стороны изложили альтернативные планы в отношении налогов.

"Рынок, наконец, начинает понимать то, о чем мы говорили уже долгое время: они не близки к разрешению вопроса о 'бюджетном обрыве'", - сказал Эндрю Бреннер, глава подразделения по международным ценным бумагам с фиксированным доходом National Alliance Securities.

Между тем, индекс S&P 500 немного снизился.

 В Geneva Partners рассчитывают увеличить короткие позиции по евро в новом году. Этот фонд из Колорадо с активами на 10 млн долларов сократил короткие позиции во время роста евро в последние несколько недель, но рассчитывает снова продавать эту валюту около текущих уровней, говорит его учредитель Маршалл Гауз. Нынешний отскок евро был по большей части вызван закрытием коротких позиций, но, когда наступит новый год, еврозона будет по-прежнему в рецессии, и макроэкономическая картина не улучшится в скором времени, говорит он. "Единственный способ для них выбраться из ситуации – ослабить свою валюту, как это сделали США и как намеревается сделать Япония", - добавляет он. Гауз ожидает, что евро в следующем году будет торговаться по 1.20 доллара США. 

Афинская Биржа завершила торги с повышением, в среду - 870, помог сильный рост банковского сектора после того, как S&P повысило кредитный рейтинг Greeces B - от минус выборочный дефолт, самого высокого уровня с июня 2011 года.

В S&Ps рейтинг выше, чем у конкурентов Fitch Ratings и Мoody's Investors Service. Fitch имеет тройной-C рейтинг и Moodys один-C рейтинг по Греции. 

Греция получила долгожданную помощь на 34.3 млрд. евро в понедельник в рамках последней программы спасения. 

По-прежнему, объемы в Афинах были ограничены, в Греции 24-часовая забастовка в государственном секторе. 

24-часовая забастовка является последней в серии акций протеста с сентября против пакета сокращения заработной платы и налогов, что потребовали от Greeces кредиторы Европейского Союза и МВФ.

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.3111 

1.3167 

1.3196

сопротивления

1.3281

1.3337 

1.3366

Пара снизилась с достигнуто ранее много-месячного максимума на фоне того, что в преддверии праздничного сезона на рынок вернулась определенная степень "неприятия риска". Доллар продолжает оставаться "валютой-убежищем", из-за опасений относительно "бюджетного обрыва". 

На сегодня значимая поддержка для пары расположена на 1.3165, а сопротивление – на 1.3235.

Фунт/доллар

Индекс FTSE 100 вырос на 0.4% второй день подряд, закрывшись на 5 961.59.

Банковские акции показали наибольший рост в индексе. Credit Suisse поднялся на разговорах о том, что более низкая стоимость капитала позволит достичь необходимых уровней рентабельности.

Акции Lloyds Banking Group подскочили на 4.4%, Royal Bank of Scotland Group выросли на 3.4%. Супертяжеловес HSBC Holdings прибавил 2%, а Barclays - 2.1%.

Инвесторы также рассмотрели минутки от последнего заседания банка Англии, которое показало почти полное единодушие комитета на проводимую политику по оставлению процентных ставок центрального банка, программы покупки активов без изменений.

"мы считаем, что спад суверенного риска в евро-зоне и постепенно ее положительное влияние на настроения должны привести к росту акций," - говорят в Deutsche Bank. 

Акции энергокомпаний в основном выросли, когда поднялась цена на нефть.

Акции Tullow Oil и BP выросли на 0.7%.

Акции Diageo выросли на 0.5%, и SABMiller выросли на 0.8%. 

Технический анализ Forex: GBP/USD 

S3 - 1.6159

S2 - 1.6200

S1 - 1.6223

R1 - 1.6287

R2 - 1.6328

R3 - 1.6351

4-часовой график: Фунт/доллар снизился с верхней границы восходящего канала, нашел поддержку около средних линий канала и Боллинджера. Жду продолжения роста.

Доллар/йена 

Как говорит Фирас Аскари, глава валютных торгов BMO Capital Markets в Торонто, инвесторы были "рады покупать евро" на фоне признаков того, что переговоры по бюджетному обрыву близки к достижению соглашения. Но пара евро/японская иена особо уязвима перед происходящим в Вашингтоне, добавляет он. Ранее пара выросла до 112.59 – самого высокого уровня с августа 2011 года. Следующий уровень сопротивления находится немного выше 113, говорит он. В то же время, если американские политики скажут, что соглашение по бюджетному обрыву кажется менее вероятным, то пара может упасть ниже 110.50, добавляет он. 

Ключевым событием в ходе азиатской сессии является публикация результатов заседания Банка Японии и то, объявит ли он о решительных мерах для ограничения силы иены, которые поддерживает новое правительство. Поддастся ли Банк Японии выбранному правительству или же они будут придерживаться своей позиции и заявят, что это еще не в рамках их мандата?

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

S3: 83.71 

S2: 83.94 

S1: 84.16

R1: 84.61 

R2: 84.83 

R3: 85.06

Пара торгуется с понижением на открытии сессии в Азии на фоне опасений относительно переговоров по предотвращению "бюджетного обрыва" США. Первоначально падение было спровоцировано стоп-приказами на продажу, расположенными ниже 84.20, которые столкнули пару вниз. Хотя около отметки 84.05 возник спрос на пару, несколько ограничив ее снижение, она может продолжить ослабевать. Пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне 83.70-84.50 до публикации результатов заседания Банка Японии позднее в четверг.