Прогноз-сценарий на 08.06.2011 | 08 июня 2011

Прогноз-сценарий на 08.06.2011 

Бернанке, как всегда, был неоригинален:

- Рост американской экономики остается весьма неустойчивым, так что монетарная политика должна остаться аккомодационной
- Потребительское кредитование в США растет 7-й месяц подряд - на $6.25 млрд. в апреле

Глава ФРС Бернанке дал понять, что монетарная политика ЦБ останется аккомодационной (хотя далее смягчаться тоже не будет) в обозримом будущем. Бернанке в своем выступлении постарался развенчать некоторые слухи относительно монетарной политики США и ее влияния на доллар и сырье.


Важные новости на сегодня:

10:00 мск. Германия: Экспорт за апрель (Предыдущее значение - 7.3 % м/м, Прогноз - -3 % м/м)
13:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (вторая оценка) за 1 кв. (Предыдущее значение - 0.8 % к/к, 2.5 % г/г)
14:00 мск. Германия: Промышленное производство за апрель (Предыдущее значение - 0.7 % м/м)

18:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение - 2.878 млн., Прогноз - -0.3 млн.)

Доллар США торгуется разнонаправлено в ходе азиатской сессии. Он продолжил сдавать позиции против йены на беспокойстве по поводу ослабления американской экономики, а также вероятности того, что власти США продолжат проводить аккомодационную монетарную политику.

Глава ФРС Бернанке заявил вчера вечером, что состояние американской экономики требует, чтобы монетарная политика по-прежнему оставалась аккомодационной, поскольку рынок труда еще далек от нормального состояния, а экономический рост "чрезвычайно медленен".

Теперь инвесторы переключили внимание на отчет Бежевая книга, который выходит сегодня.

"Учитывая последние слабые экономические данные и голубиные комментарии представителей ФРС, инвесторы сейчас считают вполне безопасной продажу доллара", говорит Тосия Ямаюси, старший аналитик Ueda Harlow Ltd.

Доллар достиг месячного минимума Y79.72, преодолев стоп-лосс ордера на Y80.00. Спекулянты сейчас нацелились на другие ордера возле Y79.50 - уровня, где находятся опционные барьеры.

Вчера на вебсайте China Finance 40 Forum исследовательский центр Guan Tao заявил, что его стране следует принимать во внимание, что держать слишком много долларов сейчас рискованно. Позже комментарии были удалены.

Тем временем, евро развернулся и снизился против доллара, так как краткосрочные игроки попытались сократить число длинных позиций по валюте в ожидании решения по ставкам ЕЦБ.

"Также сохраняется беспокойство по поводу ситуации на периферии еврозоны", говорит Такаси Кудо, представитель NTT SmartTrade Inc.

Австралийский и новозеландский доллары снизились сегодня в паре с долларом США на фоне активных продаж этих валют против йены Пифами и крупными банками.


Евро/доллар

 

Президент США Барак Обама во вторник призвал европейские страны и держателей облигаций, чтобы предотвратить "катастрофические последствия", помочь Греции и, со стороны США пообещали поддержку в решении долгового кризиса в стране.

Обама, чьи политические перспективы страдают от постоянно высокой безработицы и задолженности авиакомпаний США, выявило кризис евро зоны как еще один иностранный "встречный" удар по американской экономике.

После встречи с канцлером Германии Ангелой Меркель, он подчеркнул важность немецкого "лидерства" по этому вопросу - выразив сочувствие политическим трудностям Германии - "лицо Европейского Союза".

"Я уверен, что руководство Германии, наряду с другими ключевыми участниками в Европе, поможет Греции справиться с долгом, чтобы вернуться к росту, и сделать греческую экономику более управляемой", - сказал Обама.

"Но это потребует некоторого терпения и какое-то время. Мы взяли на себя обязательство в полной мере сотрудничать в этих вопросах, как на двусторонней основе, так и в рамках международных и финансовых институтов, таких, как МВФ".

Предложение о проведении второго греческого пакета спасения стоит 80 млрд евро (117 млрд долларов) до 100 млрд. евро (146 млрд. долларов) в течение трех лет.

Меркель сказала, что Германия понимает свою роль.

"Мы взнаем, что стабильность евро в целом будет зависеть даже, если одна страна в беде", - сказала она. "Таким образом, мы признаем нашу ответственность в Европе".

По поводу безработицы в США - 9,1 процент, Обама обвинил внешние силы, которые противодействуют экономики, в том числе высокие цены на топливо, землетрясение в Японии и кризис евро зоны.

"Экономический рост Америки зависит от разумного разрешения этого вопроса", - сказал он. "Это будет иметь катастрофические последствия для нас, если раскрутится неконтролируемая спираль в Европе, потому это может вызвать целый ряд других последствий".

Обама сказал, что Греции необходимо сделать структурные реформы и придать больше прозрачности в своей экономике.

Но его основная идея была направлена на страны ЕС - и, в частности, к богатой Германии - которая сделала шаг, чтобы помочь Афинам.

"Другие страны, в зоне евро собираетесь должны обеспечить их поддержкой", - сказал он.

Проблемы Евро долга преобладали в дискуссии между Меркель и Обамой, который также затронул вопросы внешней политики, таких, как войны в Афганистане и Ливии.

Обама приветствовал Меркель на торжественной церемонии на лужайке Белого дома со стрельбой из пушек и военным оркестром, добавив к пышность официальному визиту.

Вечером Обама и его жена Мишель приняли Меркель ее и мужа Иоахим Зауэра, на официальном обеде, где президент наградил ее "Медалью Свободы" - самой высокой из американских гражданских наград.

Обама отметил, что встреча, состоявшаяся под открытым небом в Розовом саду в теплый вечер Вашингтоне, была первой за время его президентства, устроенного в честь европейского лидера.

Общественные лидеры двух стран обращались друг к другу по именам и шутили, что отличаются от своих предшественников. Обама - первый чернокожий президент США, а Меркель - первая женщина-канцлер Германии.

Обама поблагодарил Меркель за активную поддержку Германии в Афганистане и Ливии.

Меркель, между тем, выступает за французского министра финансов Кристин Лагард на высший пост в Международном валютном фонде. Соединенные Штаты публично оставались нейтральными в гонке за этот пост.


Евро/доллар около 1.47 подвергся атаке восточноевропейских инвесторов, начавших агрессивно продавать единую валюту (вскоре к ним присоединился американский фондовый фонд).


Технически, евро/доллар немного не дотянул вчера до сопротивления 1.47 и пошел корректироваться вниз. Наклон восходящего 4-х часового канала и слабовыраженная дивергенция на осцилляторах сигнализируют о том, что следует ожидать снижение пары до области поддержек 1.4620/1.4580, где следует оценить ее дальнейшее поведение на графиках меньшего масштаба. Приличные биды отмечены в области 1.4600. При атаке на вчерашний максимум - следующая цель - 1.4750.

Фунт/доллар

"Англия и Америка - две нации, разделенные общим языком".  (Оскар Уайльд)

По мнению Спенсера Дэйла, главного экономиста Банка Англии, ставки необходимо повысить, несмотря на нестабильность экономического восстановления.
"Я абсолютно не уверен, что восстановление продолжится, однако инфляция меня беспокоит гораздо больше", - заявил в интервью Financial Times господин Дэйл. - "К 2014 году ставки могут вырасти до 3%, в этом нет ничего невозможного, однако точную цифру назвать никто не сможет, так как ситуация будет меняться, а вместе с ней должна меняться и монетарная политика". Господин Дэйл голосовал за повышение ставок на всех заседаниях BoE, начиная с февраля.

Великобритания разместила облигации с погашением в марте 2040 0.625% на сумму stg 1.0 млрд. при доходности в 0.587% и коэффициенте покрытия 2.33


Технические GBP/USD корректируется вниз с достигнутого вчера максимума 1.6462. Пробой поддержки в области 1.6480/95 - нацелит пару на вчерашний минимум 1.6324. Если поддержка устоит - возможен возврат к вчерашнему максимуму.

  

Доллар/йена

Пара доллар США/японская йена упала на фоне неспекулятивных продаж американским банком, хотя причина этих продаж неясна, говорит старший дилер крупного японского банка. Следующей целью пары при снижении станет минимум 5 мая 79.57, говорит дилер.


Технически, USD/JPY торгуется в нисходящем 4-х часовом канале. Цель нисходящего движения 79.55. Сопротивление 80.35.