Фунт претендует на первое место! | 13 июля 2017

Итоги торговли по фундаментальному анализу 12 июля:

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за июнь (предыдущее значение 2.4% г/г; прогноз 1.9% г/г).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июль (предыдущее значение 248K; прогноз 244K).

17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит в Конгрессе.

EUR/USD:

После вчерашнего выступления Д.Йеллен в Конгрессе доходность 2-х летних казначейских облигаций США, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, пошла вниз, что является негативным фактором для американской валюты. Председатель ФРС заявила о том, что Центробанку следует постепенно повышать процентные ставки. Это заявление разочаровало инвесторы, поскольку многие из них надеялись на то, что регулятор еще раз повысить учетную ставку в текущем году. Сейчас фьючерс на ставку FED указывает на то, что первое повышение может быть не ранее 31 января 2018 года – вероятность повышения оценивается рынком в 58%. Это сейчас самый высокий уровень на ближайшие девять месяцев. Макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов сегодня также может оказать давление на доллар – я ожидаю, снижения индекса цен производителей на фоне падения цен на энергоносители, которые демонстрирую снижение два месяца подряд. Торговая рекомендация: Buy 1,1430/1,1400 и take profit 1,1479.

GBP/USD:

Покупаем британскую валюту по двум причинам. Во-первых, в Великобритании отмечен рост рынка труда по итогам мая, что может вызвать краткосрочный рост инфляции. Уровень безработицы в последний месяц весны опустился на минимальную отметку за последние 42 года. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать снижения индекса цен производителей в США, что в свою очередь является негативным фактором для американской инфляции. Таким образом, разнонаправленная статистика играет на руку “быкам” по фунту. Долговой рынок также подтверждает эту тенденцию: доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Во-вторых, восходящий тренд на товарном рынке сохраняется, что будет оказывать давление на доллар, поскольку сырье котируется в американской валюте. Мы наблюдаем устойчивый спрос на нефть, медь, золото. Торговая рекомендация: Buy 1,2875/1,2840 и take profit 1,2930.

USD/JPY:

Последние два торговых дня наблюдается расхождение между парой и динамикой “рисковых активов”. USD/JPY снижается на фоне фиксации длинных позиций, после обновления 3-х месячного максимума, при этом американский и японский фондовый рынок демонстрируют рост котировок. На мой взгляд, раскорреляция может завершиться уже сегодня, и нас будет ожидать продолжение восходящего тренда. Спрос на рисковые активы в мире сейчас достаточно высокий и этот фактор традиционно оказывает давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Стоит также отметить высокий приток капитала на emerging markets: инвесторы покупают акции, облигации и валюту России, Бразилии, Турции, ЮАР. Для участников рынка Forex это является своего рода “лакмусовой бумагой” – раз наблюдается высокий спрос по активам emerging markets, то инвесторы готовы рисковать. Торговая рекомендация: Buy 113,00/112,70 и take profit 113,80.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.