Две причины купить XAU/USD | 03 июля 2015

По итогам минувшей недели XAU/USD похудело на 2.25% на фоне укрепления американского доллара на валютном рынке. Металлы платиновой группы прошедшую пятидневку также завершили в “красной зоне”: платина (XPT/USD) похудела на 0.06%, палладий (XPD/USD) на 4.09%. Инвесторы придерживались продаж в первой половине недели на фоне роста котировок доллара, однако затем начали фиксировать прибыли по коротким позициям. Американский фондовый рынок не смог воспользоваться спросом на рисковые активы на фоне позитивных ожидания по решению долговых проблем Греции. Виной всему рост доходности казначейских облигаций, что заставило быков покинуть рынок акций. По итогам недели фондовый индекс S&P500 похудел на 0.55%.

Прогноз на неделю 29 июня – 3 июля:

XAU/USD:

В течение недели следует ожидать развитие восходящей тенденции. Во-первых, Греция в минувшие выходные не смогла договориться со своими кредиторами, что усиливает финансовые риски в еврозоне. В периоды финансовой нестабильности драгоценный металл традиционно пользуется спросом. Во-вторых, доходность американских 10-летних казначейских облигаций на минувшей недели подросла на 19 б.п. до уровня 2.47%, что указывает на рост инфляционных ожиданий в США и также является позитивным фактором для золота. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1172/1162 и фиксировать прибыль отметке 1190.

XPT/USD и XPD/USD:

На будущей пятидневке можно ожидать преобладание бычьих настроений. Во-первых, на американском рынке труда наблюдается хоть и умеренный, но все же восходящий тренд, что указывает на то, что на автомобильном рынке можно ожидать устойчивого спроса. Рост продаж автомобилей является позитивным фактором для обоих металлов. Во-вторых, сильные отчеты по индексам PMI производственной и непроизводственной сферы ведущих стран еврозоны также указывает на восстановление европейской экономики, что также будет способствовать росту котировок промышленных металлов. Первым на это позитив отреагировала медь, которая по итогам недели потяжелела на 2.37%. Теперь очередь за платиной и палладием. На этом фоне, в середине недели следует открывать позиции Buy по XPT/USD на снижении котировок в область 1077/1060 и фиксировать прибыль отметке 1100 и Buy по XPD/USD на снижение котировок в область 673/663 и фиксировать прибыль отметке 699.

S&P500:

В течение недели следует ожидать преобладание медвежьих настроений. На минувшей неделе инвесторы на ведущих мировых фондовых площадки закладывались на позитивный исход долговых проблем Греции, однако в итоге стороны не смогли прийти к компромиссу. На этом фоне можно ожидать закрытия длинных позиций, что вызовет волну распродаж. Инвесторы, обеспокоенные финансовой нестабильностью, будут уходить из рисковых активов (рынок акций) в безопасные активы (золото и японская йена). Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка. На минувшей неделе наблюдался рост доходности 2-х летних казначейских облигаций до уровня 0.715%, что указывает на то, что инвесторы по-прежнему ожидают повышения ставок ФРС осенью текущего года. Это фактор, в свою очередь также является негативным для фондового рынка. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2105/2115 и фиксировать прибыль отметке 2083.