Наближення рецесії негативне для біткоїну | 27 мая 2022

Прогноз на тиждень 23-26 травня:

#SP500:

На початку тижня очікується зростання котирувань на тлі пом'якшення кредитно-грошової політики ЦБ Китаю. Другий найбільший у світі монетарний регулятор у п'ятницю несподівано скоротив ставку за 5-річними кредитами на 15 б.п. - До 4,4%. Раніше такими темпами регулятор її не знижував. Монетарні стимули з боку Піднебесної вплинуть на фондові ринки в короткостроковій перспективі, проте потім я очікую продовження низхідного тренду. Індекс SP500 впав на 20,95 від історичного максимуму - падіння на 20% вказує на ведмежий ринок і за останні 100 років було лише 3 випадки, коли таке падіння не призводило до рецесії в американській економіці протягом року. На мій погляд, цього разу шанси побачити рецесію високі, оскільки ФРС у другій половині року суттєво посилить монетарну політику, а високі ціни на енергоносії та продовольство призведе до скорочення споживчих витрат, що є негативним для економіки.

Торговельна рекомендація: Sell 4000/4100 та take profit 3838.

#BRENT:

Євросоюз поки що не зміг узгодити запровадження ембарго на російську нафту, оскільки Угорщина та Словаччина виступають проти такого підходу. При цьому Будапешт пропонує запровадити часткове ембарго, яке торкнеться морського постачання нафти. Такий сценарій виглядає більш ймовірним, що призведе до ще більшого скорочення пропозиції на світовому ринку, оскільки зараз у країнах ОПЕК немає вільних виробничих потужностей, щоб компенсувати обсяги, що випадають з Росії. Американські нафтові компанії крок за кроком збільшують виробництво, але це зможе змінити ситуації, оскільки у Штатах легко сірчиста нафти, а Росії високосірчиста. Європейські НПЗ не зможуть працювати на американській нафті, навіть за величезного бажання. Наразі відбуваються переговори між Вашингтоном та Каракасом, щоб Венесуела змогла збільшити постачання високосірчистої нафти, але переговори тривають уже два місяці і невідомо, коли вони завершаться. Але навіть за сприятливого результату Каракас зможе замінити не більше 20% обсягу, що випадає, оскільки в нього зараз також немає виробничих потужностей. Нафтова промисловість Венесуели руйнувалася з 2013 року після смерті президента Уго Чавеса.

Торгова рекомендація: Buy 108.34/106.20 та take profit 113.50.

BTCUSD:

У фінансових ЗМІ все частіше говорять про кризу у світовій економіці. Наскільки це реалістично? Є один цікавий показник, який практично завжди безпомилково визначав рецесію в американській економіці, а після спаду в Штатах завжди починалася загальносвітова криза. Даним показником є інверсія спреду прибутковості дворічних та десятирічних американських казначейських облігацій. Інверсія сталася 1 квітня, і це не жарт. Зазвичай після інверсії відбувається від 8 місяців до 2 років, після чого починається економічна криза у Сполучених Штатах. Таким чином, рецесія може розпочатися вже у грудні цього року. Для биткоина та інших криптовалют це негативний сигнал, оскільки в міру наближення кризи інвестори завжди позбавляються високоприбуткових активів і починають їх купувати в міру наближення до піку рецесії.

Торгова рекомендація: Sell 31386/32907 та take profit 25163