С Грецией договорились. Что дальше? | 03 июня 2015

Во вторник американская валюта попала под волну распродаж - индекс долларовой корзины USDX завершил торги на отметке 95.90. Пара EUR/USD по итогам дня потяжелела на 2.14% после публикации позитивных данных по инфляции в Еврозоне, а также позитивных ожиданий по решению “греческого вопроса”. Пара GBP/USD по итогам дня потяжелела на 15 на фоне фиксации прибыли по коротким позициям после публикации позитивного релиза по индексу PMI строительного сектора Великобритании. Пара USD/JPY в первой половине дня установила свежий 12-летний максимум отметки 125.05, после чего трейдеры стали закрывать длинные позиции. В итоге, торговые сутки завершились снижением котировок на 0.6%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за май (предыдущее значение 59.5; прогноз 59.2).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за май (предыдущее значение 169К; прогноз 200К).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за апрель (предыдущее значение -51.37B; прогноз -44.2B).

17.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за май (предыдущее значение 57.8; прогноз 57.2).

EUR/USD:

Единая европейская валюта накануне продемонстрировала мощный рост на фоне позитивных ожиданий по решению “греческого вопроса” Здесь возникает вполне логичный вопрос – что же нас ожидает дальше, восходящий тренд или же возврат к медвежьему сценарию? Я склонен полагать, что будет реализовываться второй сценарий. Допустим с Грецией договорятся на некоторое время, но что это в целом может изменить? Ответ –ничего. Эта проблема еще долгое время будет будоражить умы инвесторов. К тому же, нельзя полагать, что именно этот фактор был ключевым в бычьем ралли по единой европейской валюте. Котировки в течение дня выросли более 2% - на мой личный взгляд это была глубокая коррекция, перед продолжением нисходящего тренда. На сегодня можно выделить три позитивных фактора для единой европейской валюты. Во-первых, рост инфляции в Еврозоне по итогам мая способствовал сокращению отрицательного дифференциала доходностей немецких и американских государственных облигаций. Во-вторых, дифференциал доходностей облигаций Греции и Германии также сокращается на фоне позитивных ожиданий о договоренности Греции со своими кредиторами. В-третьих, отчет по торговому балансу США за апрель может огорчить инвесторов слабыми данными на фоне ревальвации американского доллара. Эту негативную тенденцию подтверждают слабые данные по промышленному производству. На этом фоне можно ожидать роста котировок пары евро/доллар в область 1.1215-1.1245. К негативным фактором единой европейской валюты можно отнести позитивную макроэкономическую статистику из США. Отчеты по занятости от ADP, а также индексу ISM для сферы услуг могут порадовать участников позитивными данными. Индекс делового климата в производственном секторе от ISM указывает на рост американской экономики, что будет способствовать укреплению доллара. В этой связи, можно ожидать преобладания медвежьих настроений начиная с момента публикации данных от ISM. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.1125 -1.1245. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1130 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216 -1.1269.

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на релиз от Markit Economics по индексу PMI для сферы услуг. Текущий показатель находится выше уровня годовой средней, что сигнализирует о росте этого сектора экономики. Если мы сегодня увидим продолжение позитивной тенденции – британская валюта будет пользоваться умеренным спросом. Однако во второй половине дня следует ожидать преобладание медвежьих настроений. Позитивные данные по индексу ISM для сферы услуг будут способствовать росту доходностей американских казначейских облигаций на фоне ожидания ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Доходность 2-х летних американских облигаций находится в области максимального значении яза последние два месяца, что является подтверждением этой тенденции. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.5320 -1.5430. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5351 - 1.5315 и уровни сопротивления: 1.5427 – 1.5497.

USD/JPY:

От вчерашнего коррекционного движения по американскому доллару японская валюта получила меньше всех дивидендов, что указывает на наличие сильного восходящего тренда. Инвесторы наращивают длинные позиции на спадах в расчете на продолжение восходящего тренда. Сегодня можно ожидать преобладание бычьих настроений, особенно во второй половине дня. Однако в азиатскую и европейскую сессию японская йена будет пользоваться спросом на фоне фиксации прибыли по длинным позициям. Показатель ISM для производственного сектора указывает на продолжение позитивной динамики в череде макроэкономических отчетов и США. Этот фактор в свою очередь будет способствовать расширению отрицательного дифференциала доходностей облигаций Японии и США, что в свою очередь будет оказывать давление на японскую валюту. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 123.45/123.00 и фиксировать прибыль на отметке 124.15. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 122.90 – 122.02 и уровни сопротивления: 124.12 – 124.45.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.