USD/JPY: быкам рано обольщаться. | 12 марта 2014

Во вторник торги на рынке Forex по основным валютным парам проходили достаточно спокойно. Пара EUR/USD умеренно снижалась в первой половине дня на фоне возрастания геополитических рисков, а так же комментариев вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио, который заявил, что экономика Еврозоны долгое время будет оставаться слабой и европейский регулятор в свою очередь длительное время не будет ужесточать денежно-кредитную политику. Получился в итоге некоторый каламбур – Марио Драги заявляет в четверг 6 марта, что ситуация под контролем и повышает оценку темпов экономического роста в текущем году. А его заместитель спустя несколько дней, говорит совершенно противоположное. На фоне отсутствия интересных отчетов из еврозоны и США – во вторник торговая активность была низкой и торги завершились на отметке 1.3868.

Банк Англии не помог поддержать спрос на пару GBP/USD – выступавшие в парламенте с отчетом по инфляции руководители британского регулятора ограничились нейтральными комментариями, что экономика восстанавливается хорошими темпами и скоро мы будем наблюдать уверенный рост. “Быки” ожидали гораздо большего, что в совокупности со слабым отчетом по промышленному производству в январе – приободрило “медведей” на открытие коротких позиций. В итоге, потеряв 0.1% торговые сутки по паре фунт/доллар завершились на отметке 1.6623.

Накануне состоялось заседания ЦБ Японии, который занял политику своего европейского коллеги. Несмотря на замедление показателя ВВП в 4 квартале минувшего года – японский регулятор заявляет, что проблемы носят циклический характер и скоро ситуация стабилизуется. При этом увеличение отрицательного сальдо по платежному и торговому балансу нам говорят совершенно об обратной картине. Добавьте к этому повышение ставки налога с продаж с 5% до 8% с апреле текущего года и мы получим так же слабые темпы экономического роста во втором квартале. Тем не менее, Банк Японии заявил, что не будет колебаться с решением об увеличении стимулирующих мер если будут проблемы в достижении целевого уровня инфляции. Инвесторы достаточно спокойно восприняли итоги заседания японского регулятора и в первой половине дня по паре USD/JPY наблюдалась консолидация возле уровня сопротивления 103.37 . Увеличение коротких позиций на рынках акции в американскую торговую сессию - привели к снижению котировок пары доллар/йена и торговый день завершился на отметке 102.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

03.50 мск. Япония: Индекс BSI деловых условий для крупных производителей за 1 квартал (предыдущее значение 9.7; прогноз 11.3).

13.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за январь (предыдущее значение -£7717М; прогноз -£8700М).

14.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение -0.7% м/м, 0.5% г/г; прогноз 0.6% м/м, 1.9% г/г).

EUR/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии будет опубликован релиз по промышленному производству Еврозоны за январь. Ведущие экономики валютного блока уже отчитались по этому показателю и лишь только Франция опубликовала негативный отчет. Рост промышленного сектора в январе инвесторы могут воспринять как правильность курса Марио Драги, которые на последнем заседании заявил, что нет необходимости в дополнительном количественном смягчении и на этом фоне можно ожидать умеренного спроса на пару евро/доллар. Сильному спросу будет мешать геополитическая напряженность, которая опять возвращается. Принятие Крымом декларации о независимость от Украины может дать новый толчек в противостоянии двух государств. На фоне отсутствия интересных отчетов из Штатов – инвесторы будут внимательно отслеживать ситуацию на фондовых площадках и в случае усиления продаж на рынках акции – мы будем наблюдать снижение котировок единой европейской валюты. В целом по итогам дня можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.3810-1.3772 и уровни сопротивления: 1.3892-1.3914.

GBP/USD:

Управление национальной статистики Великобритании сегодня опубликует отчет по балансу внешней торговли за январь. Экономисты, опрошенные информационным агентством Bloomberg, ожидают увеличение отрицательного сальдо почти на миллиард фунтов в первый месяц года. Снижение котировок кросс-курса евро/фунт в январе может выступить негативным фактором для торгового баланса, поскольку Великобритания и Еврозона главные торговые партнеры и на этом фоне теряется конкурентоспособность британских товаров. Тем не менее, экономика Соединенного Королевства показывает уверенные темпы восстановления, что подтвердил выступавший накануне глава Банка Англии Марк Карни и можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет поддержит некоторый спрос на британскую валюту. Так же не стоит забывать и про динамику торгов кросс-курса EUR/GBP – данная валютная пара подошла к сильному уровню сопротивления 0.8349, где стоит ожидать активности “медведей”, что в свою очередь окажет поддержку “кабелю” против американского конкурента. В целом, можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.6623 – 1.6582 и уровни сопротивления: 1.6672 - 1.6725.

USD/JPY:

Страна восходящего солнца опубликует отчет по индексу BSI деловых условий для крупных производителей. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg. ожидают роста показателя по сравнению с 4 кварталом. Последний отчет по ВВП указывает на замедление экономического роста в Японии. Руководство японского регулятора по итогам своего вчерашнего заседания заявило так же о проблемах у экспортеров. На этом фоне трудно рассчитывать на хороший отчет по индикатору настроений среди промышленных производителей. Качели на фондовых рынках продолжаются – геополитические риски вновь в центре внимания мирового инвестиционного сообщества. Распродажи на рынках акции являются негативным фактором для роста котировок пары доллар/йена. На этом фоне можно ожидать роста японской валюты, где ближайшей поддержкой может выступит отметка 102.50. В целом, в течение дня, можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 102.82 – 102.16 и уровни сопротивления: 103.37 – 103.91.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск. m.mirapolis.ru/m/miravr/3913036027