Прогноз-сценарий на 06.12.2012 | 06 декабря 2012

 Прогноз-сценарий на 06.12.2012

Доллар США вырос против других основных валют в среду после того, как слабые результаты аукциона по размещению облигаций Испании вновь привлекли некоторое внимание к отсутствию решения в европейском кризисе суверенного долга. 

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос до 79.751 против 79.632 на закрытии североамериканской сессии во вторник. 

Пара евро/доллар опустилась до 1.3085 против 1.3103. 

Испания не смогла разместить запланированный объем долговых бумаг, и недостаток спроса инвесторов был посчитан неблагоприятным фактором для страны, которой, как преимущественно ожидается, будет необходимо обратиться за финансовой помощью в следующем году. 

Это спровоцирует предложение ЕЦБ по покупке долга Испании для снижения доходности. Более низкая стоимость заимствований считается необходимой для страны, сталкивающейся с рецессией. 

Аукцион "вернул нас к реальности", говорит Джон Дойл, директор по рынкам Tempus Consulting. "Мы наблюдали поток позитивных сообщений относительно испанских банков и Греции, но это не будет разрешено" когда-либо в ближайшем времени, отмечает он. 

"С фундаментальной точки зрения, мы не ожидаем роста евро выше 1.30 доллара с переходом в 1-й квартал", - добавляет Дойл. 

Доллар несколько продолжил свой рост в среду после выхода данных ADP, согласно которым число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 118 000 в ноябре. 

Трейдеры, вероятно, следили за этими данными в поисках ориентиров в отношении отчета по занятости вне сельского хозяйства США в ноябре, который выйдет позднее на этой неделе. Однако, как считается, все данные за этот месяц, возможно, будут так искажены из-за влияния урагана "Сэнди", что они не дадут явного представления о направлении восстановления экономики. Данные Министерства труда, которые включают государственный сектор, выйдут в пятницу, и как ожидается, продемонстрируют рост числа рабочих мест на 80 000 в прошлом месяце. 

По крайней мере, частично сохраняющаяся слабость экономических данных была обусловлена неопределенностью, созданной Вашингтоном ввиду отсутствия прогресса в решении проблемы серии сокращений расходов и повышения налогов, которые вступят в силу в начале следующего года. 

Как и большинство трейдеров и аналитиков, Дойл из Tempus Consulting оптимистично настроен в отношении того, что Конгресс и Белый дом придут к соглашению в последний момент, хотя преимущественно они просто отложат принятие решений по самым спорным вопросам. 

"Предполагая, что политики на Капитолийском холме смогут достигнуть компромисса и что-то сделать, экономика США будет демонстрировать гораздо лучшую динамику по сравнению с мрачными перспективами в Европе и Великобритании", - комментирует Дойл. 

Тем не менее, недостаток импульса для экономического роста заставит ФРС США продолжить покупать казначейские бумаги, часть программы, известной как Операция "твист". Это будет осуществляться в дополнение к программе покупки ипотечных долговых бумаг, известной как третий этап количественного смягчения. 

"Учитывая отсутствие видимого прогресса в бюджетных переговорах в США, перспективы публикации чрезвычайно слабого отчета по занятости в пятницу и ожидание того, что на следующей неделе ФРС расширит программу количественного смягчения и операцию 'твист', доллар будет оставаться уязвимым", - считают стратеги-аналитики Brown Brothers Harriman. 

Британский фунт несколько ослаб против доллара после того, как осеннее заявление по бюджету министра финансов Великобритании Джорджа Осборна включало более низкий прогноз экономического роста. 

По его словам, сокращение расходов и повышение налогов, необходимое для стабилизации, а затем сокращения государственного долга, продолжится до 2018 года и будет длиться на три года дольше, чем он планировал первоначально. 

Пара фунт/доллар восстановилась после небольшого снижения и торговалась по 1.6103 против 1.6108 во вторник. 

Пара евро/фунт упала почти на 0.1%. 

Пара доллар/японская иена торговалась по 82.42 против 81.83. 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Halifax за ноябрь (Предыдущее значение - -0.7 % м/м, прогноз - +0.2 % м/м)

13:30 мск. Великобритания: Баланс внешней торговли за октябрь (Предыдущее значение - -8.37 млрд. GB, прогноз - -8.8 млрд. GB)

14:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (вторая оценка) за 3 кв. (Предыдущее значение - -0.6 % г/г, прогноз - -0.6 % г/г)

15:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Гармании за октябрь (Предыдущее значение - -3.3 % м/м, прогноз - +0.9 % м/м)

16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.50 %)

16:00 мск. Великобритания: Программа покупки активов Банком Англии (Предыдущее значение - 375 млрд фунтов, прогноз - 375 млрд фунтов)

16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (Предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %)

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 393 тыс., прогноз - 380 тыс.)

Forex: EUR/USD закрылся ниже 1.3100, внимание на новости

EUR/USD завершил день ниже 1.3100, первый отрицательный день за последние 6 торговых сессий, на 0.18% ниже цены открытия. Рынок в ожидании новостей от ЕЦБ и Банка Англии сегодня, и Non Farm Payrolls в пятницу. Евро отступил от 7-недельного максимума в среду, так как рыночный оптимизм сдерживается более мягким, чем ожидалось, чтением ADP, но оптимизмом окружающий "финансовый обрыв" был повышен после того, как члены Республиканской партии присоединились, чтобы изучить все варианты, касающиеся налогов и программы права. Отчеты в Европе и Америке вызвали медвежьи настроения в EUR/USD, который упал почти на 70 пипсов за сессию и торгуется ниже 1.3100 психологического уровня. Настроения давят на EUR/USD в краткосрочной перспективе, немного сдвигая техническую картину вниз. 

Что касается встреч Центральных банков, то, несмотря на недавние намеки, что ЕЦБ рассматривает возможность снижение ставок и признаки еврозоны двойной рецессии, Центральный банк, вряд ли, примет меры в декабре. Также Банк Англии, вероятно, останется на удержании. Итак, что рынку следует ожидать от ЕЦБ? 

ЕЦБ имеет очень мало причин, чтобы скорректировать свои негативные прогнозы особенно в связи с мерами жесткой экономии, которые будут ограничивать восстановление в Новом году. Вряд ли Драги скажет что-нибудь новое, в этом месяце решение ЦБ и сопровождающая пресс-конференция может иметь ограниченное влияние на EUR/USD.

Евро снизился против доллара после выхода данных, продемонстрировавших снижение активности в частном секторе еврозоны в ноябре. Между тем, потребители сократили свои расходы в октябре третий месяц подряд. 

Падение единой европейской валюты прервало продолжавшийся неделю рост, обусловленный серией благоприятных событий в еврозоне, включая выкуп долга Грецией в понедельник. По словам Шона Барри, главы MatadorFX, краткосрочный рост евро, наблюдавшийся в последнее время, в конечном итоге развернется на фоне распространения более широкого нисходящего тренда. Он прогнозирует, что пара евро/доллар упадет до 1.25 ко 2-му кварталу следующего года. 

Действия, предпринятые для сокращения долга Греции и стабилизации долга Испании, "не более чем стремление показать действительность в лучшем виде", считает Барри. "Еврозона будет испытывать трудности довольно долго, и рынок придет к пониманию этого и будет продавать евро в 2013 году", - добавляет он. 

Евро/доллар 

Forex: EUR/USD выше 1.3050 с прицелом на предстоящее заседание ЕЦБ

EUR/USD в настоящее время торгуется на 1.3069, недалеко от вчерашнего двойного внутридневного минимума на 1.3060, снизившись со свежего 8-недельного максимума 1.3126 в начале торговой сессии Лондона. S & P понизил ретинг Греции в очередной раз в конце торговой сессии в Нью-Йорке, сейчас рынок в основном ждет решения ЕЦБ о ставке в 12:45 GMT, а в пятницу ключевые данные из США по NFP. 

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.2975 

1.3017 

1.3041 

сопротивления

1.3108

1.3150 

1.3174

Восходящее ралли ноября может быть подходит к концу и в настоящее время сформирована свеча дожи чуть ниже сопротивления на 1.3150. Этот уровень может выступать в качестве основного сопротивления для евро в ближайшей перспективе. Поддержка на 1.3045 (минимум 4 декабря) может быть проверена. Прорыв этого уровня, скорее всего, стимулирует дальнейшее снижение. Возможная восходящая коррекция может быть ограничена, пока пара остается ниже 1.3130. Снижение ниже 1.3100 и нарушение основания восходящего канала от 1.2879, увеличивает медвежий импульс. Прорыв ближайшей поддержки на 1.3070, говорит о том, что джвижение может ускориться к области 1.3030/20. Тем не менее, перед заседаниями центральных банков и NFP, диапазон должен оставаться ограниченным сегодня и падение ниже 1.3000, кажется маловероятным. Пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.3030-1.3100, при этом повышательный импульс замедляется на фоне того, что инвесторы корректируют позиции перед публикацией решения ЕЦБ по процентной ставке. Я не ожидаю сильных колебаний пары до этого события. 

Фунт/доллар

Великобритания намерена продавать меньше Gilts в 2012-2013 годах после увеличения наличных Банка Англии

Правительство Великобритании будет продавать чуть меньше облигаций, чем планировалось ранее в этом году после того, как денежные средства повысились в прошлом месяце от передачи прибыли Банка Англии на программы стимулирования.

Снижение продаж золотообрезных облигаций произойдет, несмотря на предупреждение канцлера казначейства Джорджа Осборна о том, что это займет на год больше, чем прогнозировалось ранее, чтобы стабилизировать кучу долгов Великобритании, как он представил в своем осеннем заявлении по бюджету в парламенте.

Агентство Казначейства Великобритании, заявило в среду, что планирует продать на 164 200 000 000 фунтов стерлингов ($ 264 400 000 000) облигация в текущем финансовом году, который завершится в конце марта. DMO ранее прогнозировало на GBP 164.4 млрд. выпуска облигаций, в апреле.

Новый показатель выше, чем ожидания рынка GBP 158.4 млрд.

Однако снижение продаж золотообрезных облигаций было бы больше, если бы DMO не решил сократить непогашенных казначейских векселей на GBP 16.9 млрд., по сравнению с запланированным сокращением на GBP 1.9 млрд. (объявлено в апреле).

Банк Англии в прошлом месяце заявил, что будет передавать около GBP 11 млрд. прибыли от своей программы покупки облигаций по стимулированию экономики в казну в этом финансовом году, шаг, который, по словам правительства приведет к сокращению чистых требований денежных средств - бюджетные меры, которые влияют на продажи золотообрезных облигаций - на равную сумму. Банк Англии будет передавать дополнительно GBP 23.8 миллиардов в казну с марта 2014 года.

Г-н Осборн также заявил, что экономика сократится в 2012 году в целом, и предупредил, что экономический рост будет слабее на ближайшие пять лет, чем ранее прогнозировалось.

Технический анализ Forex: GBP/USD 

S3 - 1.6043

S2 - 1.6062

S1 - 1.6079

R1 - 1.6115

R2 - 1.6134

R3 - 1.6151

несмотря на небольшое снижение пары, фунт стабильно выше ключевых уровней поддержки и выше 1.6065, представляющей 23.6% коррекции. Таким образом, тенденция по-прежнему положительна. торговый диапазон: между ключевой поддержкой на 1.5910 и ключевым сопротивлением на 1.6265. рекомендации на основе графиков и объяснений выше, на мой взгляд целесообразно покупка пары выше 1.6100 с целями 1.6165 и 1.6225, стоп-лосс ниже 1.6020 может быть уместным.

Доллар/йена 

Японская иена упала против доллара США и евро на фоне возросших ожиданий инвесторов относительно того, что Банк Японии смягчит денежно-кредитную политику в предстоящие месяцы. 

Заместитель управляющего Банка Японии Киёхико Нисимура заявил в среду, что японская экономика по-прежнему уязвима, и повторил, что политики готовы принять более решительные меры для стимулирования экономического роста. Центральный банк вливал деньги в финансовую систему для того, чтобы сохранить процентные ставки низкими и попытаться повысить инфляционные ожидания к целевому уровню 1%. Трейдеры восприняли комментарии Нисимуры как признак того, что Банк Японии увеличит объем программы покупки активов на предстоящем заседании 19-20 декабря. 

"В Банке Японии готовы к действиям, как только это будет необходимо, - говорит Мэтью Эстив, валютный специалист Union Bank в Лос-Анджелесе. – Мы можем увидеть дальнейшее ослабление" японской валюты. 

Пара доллар США/иена торговалась в системе EBS по 82.46 против 81.90. 

Пара евро/иена – по 107.77 против 107.25. 

Экономические индикаторы, представленные в США, нарисовали противоречивую картину, способствуя росту доллара США. Согласно данным Министерства торговли, производственные заказы выросли в октябре. Между тем, согласно другому отчету, рост числа рабочих мест в частном секторе США замедлился в ноябре.

-----------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

S3: 81.31 

S2: 81.55 

S1: 82.00

R1: 82.68 

R2: 82.91 

R3: 83.37

Пара может торговаться в диапазоне 82.00-82.90, причем баланс рисков смещен в сторону роста. Если только не упадут фондовые индексы, склонность к риску должна оставаться сильной, приводя к продаже иены. Опросы различных японских газет прогнозируют, что у оппозиционной Либерально-демократической партии Японии есть силы для того, чтобы получить однопартийное большинство на предстоящих всеобщих выборах, что также способствует снижению иены. Это укрепляет ожидания в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банком Японии. Лидер ЛДПЯ Синдзо Абэ призывал к активному смягчению денежно-кредитной политики.