Прогноз-сценарий на 04.10.2012 | 04 октября 2012

 Прогноз-сценарий на 04.10.2012

Азиатская сессия в среду 3 октября началась с плохих новостей из Австралии. Экономисты прогнозировали торговый баланс за август рост с -1.53 млрд. до 0.69 млрд., но значение вышло с минусом на -2.03 млрд. Австралийский доллар резко упал после выпуска данных и, сегодня очень возможно дальнейшее снижение. 

В Германии вчера был выходной день и не было очень важных событих для зоны евро. Фокус на проблемы с долговым кризисом в Европе будет направлен сегодня, запланировано выступление Европейского центрального банка Президента Марио Драги. До этого банк объявит свое решение об официальном курсе банка. 

Доллар США вырос против большинства других валют в среду, получив поддержку со стороны сильных данных по занятости и сектору услуг США, которые указали на то, что восстановление крупнейшей мировой экономики, возможно, набирает обороты.

Согласно данным Automatic Data Processing, число рабочих мест в частном секторе США выросло на 162 000 в сентябре, сильнее, чем ожидал рынок. Между тем, другой отчет продемонстрировал ускорение роста активности в сфере услуг США, на долю которой приходится почти 90% экономики страны.

Двойная доза хороших новостей привела к укреплению доллара до самого высокого уровня почти за две недели против японской йены и до почти 4-недельного максимума против австралийского доллара. Эти данные вряд ли повлияют на Федеральную резервную систему (ФРС) США в ее отношении к программе количественного смягчения, которая наводняет рынок долларами и ограничивает рост американской валюты. Тем не менее, доллар, считающийся валютой-убежищем, вскоре все равно может стать привлекательнее для инвесторов на фоне того, что перспективы экономического роста в Китае и Европе продолжают ухудшаться, говорит Майкл Вулфолк, старший валютный стратег-аналитик BNY Mellon в Нью-Йорке.

"Учитывая ослабевающие фундаментальные экономические факторы, у доллара, конечно, есть пространство для роста", - отмечает он.

Пара доллар/евро торговалась по 1.2905. Пара доллар/йена выросла на 0.4% до 78.50.

Австралийский доллар продемонстрировал наихудшую динамику против доллара США. Он упал почти на 0.4% до 1.021, пробив скользящую среднюю за 100 дней, ключевой технический уровень поддержки, после того, как Австралия представила разочаровывающую статистику по внешней торговле. Эти данные вышли вслед за неожиданным понижением процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА), что делает австралийскую валюту менее привлекательной для инвесторов, ищущих доходности.

В Европе инвесторы ожидали ясности относительно того, обратиться ли Испания за помощью официально, что является ключевым условием для запуска плана покупки облигаций Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Инвесторам "необходимо увидеть явные признаки обращения Испании за поддержкой, чтобы стать увереннее относительно того, что европейские риски действительно ограничены", комментирует Гильермо Фелицез, экономист Barclays. Подобный запрос может быть сделан незадолго до саммита Евросоюза, запланированного на 18 октября, добавляет он.

В четверг инвесторы будут пристально следить за заседанием ЕЦБ. Преимущественно ожидается, что центральный банк воздержится от внесения каких-либо изменений в денежно-кредитную политику после понижения ключевой процентной ставки до рекордного минимума 0.75% ранее в этом году.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6076 против 1.6135.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 69.94 против 69.74.

Европейская валюта торгуется в узком диапазоне, ожидая открытия рынков в Европе. Большинство инвесторов ждут речи Драги. 

Британский фунт устанавливает минимумы этой неделе. Трейдеры также ждут решения по монетарной политике от Банка Англии. 

USD/JPY выросла. 

Швейцарский франк теряет позиции по отношению к доллару. 

Азиатские акции упали, так как данные из Австралии и Китая добавили новые проблемы в аналитику о росте мировой экономики. Японский Nikkei 225 потерял 39.18 пункта или 0.45 процента, и составляет около 8746. Index TOPIX 500 также снизился на 2.80 пункта или 0.49 процента. Европейские акции намерены открыться с понижением, так как ситуация вокруг испанского спасения продолжает оставаться неясной. FTSE 100 снизился на 6 пунктов до 5803. Немецкий индекс DAX также снизился на 11 пунктов до 7317 и французский CAC 40 снизился на 4 пункта до 3410.

Американцы закрылись разнонаправлено и опасения по поводу испанского спасения оказывают давление на инвесторов. Jones Industrial закрылся в красной зоне вчера на 32.75 пункта ниже или 0.24 процента. Индекс Nasdaq Composite и S & P 500 завершили день в зеленой зоне, но торговались плоско. Индекс NASDAQ добавил 6.51 пункта, или 0.21 процента и закрылся на уровне 3120.04. S & P 500 прибавил 1.26 пункта или только 0.09 процента, чтобы закрыть день на 1445.75. Опасений не достаточно, чтобы направить инвесторов к золоту как активу сохранения и драгоценный металл торгуется в диапазоне около вершины. В настоящее время цена на желтый металл составляет около $ 1773 за унцию. Серебро торгуется подобно золоту, в пределах досягаемости. Сырая нефть идет вниз сегодня, но все же выше $ 91 за баррель и медь также идет вниз.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.5 %)

15:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %)

16:30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ

16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение - 359 тыс., прогноз - 370 тыс.)

18:00 мск. США: Заказы в обрабатывающей промышленности за август (предыдущее значение - 2.8 % м/м, прогноз - -5.8 % м/м)

22:00 мск. США: Протоколы ФРС

Экономика еврозоны не проявляет никаких признаков поворота к лучшему

Данные PMI Еврозоны в последние месяцы показывают, что экономика сократилась на 1% в третьем квартале, засовывая валютный блок обратно в рецессию. Сводный индекс остался устойчивым около 46 с начала лета, и предполагает, что импульс валютного блока выглядит слабым с начала четвертого квартала. Сектор услуг пострадал больше, чем производственный сектор, так как строгость гасит внутренний спрос. Поскольку многие страны планируют продолжить суровые программы жесткой экономии и в следующем году, экономические данные могут демонстрировать сокращение еще некоторое время.

В Великобритании индекс упал до 52.2 с 53.7 и отыграл обратно почти половину сюрприза усиления августа. Это ложится тяжелым бременем на фунт и GBP/USD торгуется ниже 1.6100 после выхода этих данных. Фунт резко отреагировал на приятные сюрпризы недавно, поэтому эти данные ударили по фунту сейчас. В краткосрочной перспективе есть хорошая поддержка на 1.6050 и на 1.6025, тогда как сопротивление находится на 1.6125. Эта пара выглядела слабой, поскольку она не смогла пробиться выше 1.63 в прошлом месяце. 

Рост цен не является проблемой для ФРС

Экономические данные поддерживают сильный доллар сейчас. ADP в частном секторе удивил ростом в сентябре, прибавив  162 k против ожиданий 140 k. ISM Non-Manufacturing также вырос до 55.1 в сентябре, самого высокого уровня с марта, при этом выросли новые заказы и деловая активность. Производство было слабее - на 51.5 по сравнению с 53.8 в августе, но он все еще превышает 50.0 - важную отметку. Резкий рост цен вызывает озабоченность. Этот компонент подскочил с 64.3 в августе до 68.1 в сентябре, самого высокого уровня с февраля. Это говорит о том, что прибыли в секторе услуг могут сжатся (плохая новость для акций) в ближайшие месяцы, если цены будут умеренные.

Укрепление экономических данных и QE3

Но что это значит для ФРС и QE3? Не так много. 

1 - ФРС кажется, не обеспокоена инфляцией и может быть готова терпеть небольшое повышение цен в ближайшей перспективе. 

2 - ФРС связана QE3 в занятости. ADP имеет ужасную предсказательную силу, когда дело доходит до NFP. Вчерашние данные ADP не дают нам никакого представления о докладе рынка труда в пятницу. Таким образом, рынки были довольно запутанные вчера и торговались преимущественно в диапазонах, так как рынок ждет сегодняшней встречи ЕЦБ и доклада по американскому рынку треда в пятницу.

Пресс-конференция Драги, скорее всего, будет основным моментом, если мы не получим ужасные экономические данные. Но если Драги будет в режиме "ждать и наблюдать", как ожидается, то EUR/USD может вернуться к нижней части своего недавнего диапазона. Около 1.2820 - 200-дневная SMA, ниже открывается путь для похода к 1.2700.

Евро/доллар

Испания смущает рынки, ожидающие спасительный запрос

Премьер-министр Испании Мариано Рахой отрицает утверждения, что Испания сделает официальный запрос на получение помощи в эти выходные. Вопрос пакета спасения для Испании - вопрос нескольких месяцев.

После устранения всех препятствий государством-членом в прошлом месяце, октябрь должен стать месяцем, когда официальный запрос помощи последует. Нет никаких реальных зависимостей между государствами-членами утверждающими ESM и просьбой о спасении, но кажется, Испания не будет торопиться до полной уверенности, что тройка оправдает выдачу средств (не загонит страну в более кабальные условия).

Ходят также слухи о Германии, что она сильно задерживает кризисные запросы. И, Германия, имеется в виду Меркель, хочет предоставить помощь, но предпочитает делать это в последнюю минуту: "должно было быть сделано" дело, чтобы избежать политических последствий.

Еще одним побочным эффектом ожидания спасения является то, что в Испании все больше компаний перемещают свои активы за рубеж, а это делает более трудной задачу для страны выполнить свои цели мер жесткой экономии и цели дефицита в ближайшие годы.

Валютный рынок Форекс ждет американских Non-Farm Payroll в пятницу. Частный сектор ADP создает позитивные ожидания после прибавки 162000 рабочих мест. Этот показатель оказался лучше, чем ожидалось. Подавляющее большинство рабочих мест - из малого и среднего бизнеса. Крупные компании прибавили лишь 10 процентов рабочих мест (от всего показателя).

Доклады по рынку труда до президентских выборов берут на себя дополнительный смысл. Если они будут в пределах ожиданий, это укажет на застой роста и негативно скажется на долларе, так как ФРС будет действовать.

Технически, EUR/USD с началом этой недели предпринял попытку расширения торгового диапазона вверх. Но рынок его так и не поддержал. Вчера пара опускалась ниже минимума вторника, пытаясь снизится к нижней границе диапазона. Технически картина предполагает дальнейшее снижение и атаку - 1.2800. Далее ожидается возврат к уровням 1.2880. И далее - продолжение снижения с расчётной целью - 1.2715.

Первой целью на сегодняшний день может быть - 1.2870 следующей - 1.2840. В случае прорыва ниже 1.2802 следующая поддержка может быть около 1.2750. Прорыв и закрытие ниже последнего уровня поддержки может продлить спад и изменение настроения в среднесрочной перспективе на медвежьи. 

Но, пока тренд от 1.2040 остается актуальным, то и новый подъем также возможен в ближайшее время.

Фунт/доллар

Экономические данные

В сентябре PMI услуг: 52.2 против 53.0

BOE - ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК АКЦИЙ снизился в сентябре: ? 9.8 млрд. против ? 12.5 млрд.

Индекс FTSE 100 -0.10% до 5801

Акции британской розничной торговли, Tesco снизились более чем на 0.50%, после выхода первых результатов компании. Sainsbury торгуется немного выше, после сообщения о своих квартальных цифрах продаж. Первая группа [FGP.UK] ниже более чем на 10%, так как правительство Великобритании отменило договора фирмы, связанные с Западным побережьем главного направления. Акции нефтесервисной компании Lamprell снизились более чем на 35%, так как компания выпустила предупреждение, что расчитываемая прибыль ниже. EasyJet прибавил более чем 2%, после повышения его финансового прогноза.

В FTSE 100 двигатели: Centrica +1.8%, Evraz +1.2%; Schroders -2.2%, -1.4% Tesco, Smith & Nephew -1.3%, Weir Group -1.2%, -1.2% IMI

Стерлинг торговался в основном с небольшим понижением с провалами по 30 пипсов, ниже $ 1.6130.

Банк Англии может увеличить кредитование

Технически, GBP/USD, 4-часовой график: 

цена оттолкнулась от нижней границы нисходящего канала. Пока еще есть шансы на то, что будет возврат к верхней границе с целью 1.6185.

Уровень поддержки  - 1.6060 

Уровень сопротивления – 1.6185

Доллар/йена 

Австралия подала в суд на Японию за китобойню

Япония заявила, что она будет стойко защищать своих охотников, которые убивают сотни китов в год, на следующий день после того как Австралия подала международный иск утверждая, что у нее не могут отбирать права на научные исключения, установленные в 1986 году.

Австралия - основной торговый партнер Японии - подала иск в Международный суд в Гааге, после долгих лет бесплодных дипломатических усилий по прекращению охоты.

Генеральный секретарь кабинета министров Хирофуми Хирано - верховный пресс-секретарь правительства Японии - называет действия Австралии вызывающие "крайнее сожаление". Японский чиновник министерства иностранных дел, отвечающий за китобойный промысел заявил, что Токио будет защищать себя перед международным судом.

"Мы не можем согласиться с доводом Австралии", - сказал чиновник министерства Yutaka Аоки. "Мы будем твердо реагировать на иск".

Япония присоединилась к Норвегии и Исландии в охоте на китов, подпадающие под исключения 1986 года - мораторий Международной китобойной комиссии. Япония заявляет, что ее охота подпадает под исключение, которое проводится для научных исследований, но противники называют научные исследования китобойной программы Японии - прикрытие коммерческой охоты.

Превышение мяса больше программы, поступающее в Японию для потребления, через ограниченные точки, такие как специальные рестораны и государственные программы школьных завтраков.

Австралия утверждает, что охота Японии по существу проводится в коммерческих целях, и что она не сможет претендовать на научное освобождение, отчасти из-за "отсутствия сохранения и рационального использования запасов китов", - согласно судебным документам.

Новая Зеландия заявила, что в течение недели примет решение, будет ли она подавать аналогичный иск против Японии.

Японские чиновники говорят, что китобойный промысел является национальной традицией и неотъемлемой частью культуры питания в стране. Токио также утверждает, запасы китов достаточны восстановились с 1986 года, чтобы позволить возобновление ограниченной охоты некоторых видов.

Международная китобойная комиссия, которая встретится в конце этого месяца в Марокко, в настоящее время обдумывает план, который позволит эффективно разрешать коммерческий китобойный промысел в первый раз, так как запреты, но по строгим квотам.

Столкновения между активистами из группы Sea Shepherd и японскими судами заставили антарктическую миссию Японии в последние годы вернуться домой только с половиной улова - около 900 китов.

Активист Sea Shepherd Питер Бетьюн, 45, который сел на японский корабль китобойного промысла в антарктическом море в рамках протеста в феврале, признал себя виновным на прошлой неделе по порче и уничтожению имущества. Если его признают виновным, ему грозит до 15 лет лишения свободы.

Bethune является первым Пастырем моря по охране окружающей среды арестованным в Японии за "агрессивную кампанию против охоты на китов". Китобойная программа Японии включает в себя крупномасштабные экспедиции вплоть до Антарктики, в то время как другие страны китобойного промысла в основном остаются вдоль их берегов.

Технически, USD/JPY растет.

Уровень поддержки – 78.20 

Уровень сопротивления – 78.70