Прогноз-сценарий на 28.08.2012 | 28 августа 2012

 Прогноз-сценарий на 28.08.2012

Фьючерсы на бензин подорожали в понедельник, в то время как цены на нефть снизились на фоне того, что нефтеперерабатывающие заводы, расположенные вдоль побережья Мексиканского залива, начали закрывать производство из-за тропического шторма "Исаак". Трейдеры ожидали возможного недостатка поставок бензина. 

"Исаак", как ожидается, достигнет ураганной силы на пути через Мексиканский залив к берегам Миссисипи и Луизианы, где находится примерно 19% от нефтеперерабатывающих мощностей США. 

Нефтеперерабатывающие заводы Мексиканского залива начали останавливать добычу общей мощностью более 1 млн баррелей в день, готовясь к шторму. По словам трейдеров и брокеров на рынке бензина, оптовые торговцы платят более высокую цену для быстрого увеличения своих запасов из-за опасений относительно дефицита предложения, которое последовало за ураганами "Катрина" и "Айк" в прошлые несколько лет. 

"Это классическая подготовка к урагану в США, - говорит Тим Эванс, аналитик Citi Futures Perspective. – Нет сомнений в том, что это вызовет активные коммерческие покупки бензина… Если у вас нет запасов на случай непредвиденных обстоятельств, тогда да, вы боретесь за поставки". 

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже  NYMEX сентябрьские фьючерсы на бензин подорожали на 7.68 цента (2.5%) до 3.1548 доллара за галлон после роста котировок до 3.2050 доллара за галлон на электронных торгах ранее в ходе сессии. 

На спот-рынке бензина наблюдается резкий рост цен, который, в конечном итоге, может отразиться на потребителях. Розничные цены на бензин в США росли в течение нескольких недель и составили 3.75 доллара за галлон в понедельник, согласно отчету AAA, бывшей Американской автомобильной ассоциации. Месяц назад средняя цена составляла 3.485 доллара за галлон. 

Некоторые марки обычного бензина торговались на 35 центов за галлон дороже цены на NYMEX. В Чикаго фьючерсы на бензин CBOB торговались с премией в 42 цента против почти 15 центов в пятницу. 

Закрытие нефтеперерабатывающих заводов оказывает давление на фьючерсы на нефть. По итогам торгов на NYMEX котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 68 центов (0.7%) до 95.47 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подешевели на 1.33 доллара (1.2%) до 112.26 доллара за баррель. 

Поставщики электроэнергии и трейдеры проявляют осторожность после урока, полученного четыре года назад, когда ураган "Айк" привел к закрытию нефтяных производств вдоль побережья Техаса в преддверии оползней. 

Значительная часть Юго-востока США ощущала влияние этого более недели на фоне возникшего дефицита бензина в таких штатах, как Южная Каролина и Джорджия, а вызванные паникой покупки мешали заправочным станциям и оптовикам восполнить запасы. 

В этом году уровень запасов в некоторых регионах страны, зависящих от поставок из Мексиканского залива, уже повышенный. 

Запасы бензина на восточном побережье США по состоянию на 17 августа находились на самом низком уровне за 22 года для этого времени года. Регион получает около 1 млн баррелей нефтепродуктов в день из Мексиканского залива. 

"Прямо сейчас запасы на рынке бензина США недостаточны... Один или два дня перерыва в производстве нефтепродуктов в Мексиканском заливе существенны", - отмечает Брайсон Бикертон из Freepoint Commodities. 

По словам Веса Лофлина, главы поставщика топлива Northeast Louisiana Wholesale Oil and Gas, он не наблюдал какого-либо роста цен на данном этапе. Но проблемы с поставками могут возникнуть, если нефтеперерабатывающие заводы прекратят работу из-за проблем с электроэнергией. 

"Мы надеемся, что не возникнет какого-либо ущерба для нефтеперерабатывающих мощностей вдоль побережья, - добавляет Лофлин, чья компания поставляет около 2 млн галлонов топлива в месяц почти на 40 заправочных станций. – Многое зависит от того, пострадают ли нефтеперерабатывающие заводы в районе Батон-Руж". 

Сентябрьские фьючерсы на топочный мазут прибавили в цене 0.17 цента до 3.1118 доллара за галлон. 

На валютном рынке Форекс Евро и австралийский доллар снизились в понедельник на фоне того, что низкий объем торгов и ключевое выступление председателя ФРС США Бена Бернанке в конце недели привели к поиску убежища некоторыми инвесторами. 

Хотя в понедельник выступали представители ЕЦБ и ФРС, все позиционирование оставалось сфокусированным на речи Бернанке в пятницу, в которой инвесторы надеются увидеть намеки на дальнейшее смягчение со стороны центрального банка. 

Однако с приближением этого выступления наблюдается обеспокоенность относительно того, что направление денежно-кредитной политики в США может быть неясным до выхода отчета по занятости 7 сентября, говорят аналитики Brown Brothers Harriman, ссылаясь на отсутствие единодушия внутри самой ФРС в отношении дальнейшего стимулирования. 

Это указывает на то, что выступление Бернанке может разочаровать, причем о каких-либо действиях центрального банка, скорее всего, будет объявлено по итогам двухдневного заседания ФРС, которое завершится 13 сентября. 

"Существуют явные признаки расхождения среди членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, - отмечает Эндрю Кокс, валютный стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке. – В отсутствие четкого консенсуса Бернанке вряд ли сделает заявление раньше комитета в преддверии заседания через две недели. 

На фоне праздников в Лондоне, а также того, что в США почти не было представлено экономических данных, пара евро/доллар завершила сессию на уровне 1.2500 против 1.2512 вечером в пятницу. Пара доллар/японская йена выросла до 78.75 против 78.70. 

Даже комментарии представителей европейских властей и президента регионального Федерального резервного банка не смогли пробудить сонные рынки. Президент ФРС-Кливленд Сандра Пианалто, имеющая право голоса на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке в этом году, заявила в понедельник, что крупномасштабные покупки активов "могут быть эффективными". Однако она задалась вопросом относительно того, стимулирует ли понижение долгосрочных процентных ставок "экономическую активность до той же степени, как это бывало в прошлом". 

Между тем президент Франции Франсуа Олланд повторил свое желание в отношении того, чтобы Греция осталась в еврозоне. Однако он отметил, что она должна реализовать меры строгой экономии, чтобы доказать свою надежность. 

Член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен повторил комментарии президента ЕЦБ Марио Драги, озвученные ранее в этом месяце, о том, что центральный банк может начать покупки государственных облигаций, чтобы снизить стоимость заимствований для периферийных стран еврозоны, но только после того, как эти страны официально обратятся за помощью. 

Одной из немногих валют, продемонстрировавших сильные колебания в понедельник, был австралийский доллар, который упал к месячному минимуму после выхода данных, указавших на падение прибыли в промышленности Китая четвертый месяц подряд в июле. Австралийская валюта чувствительна перед экономическими данными Китая, учитывая тесные торговые связи этих стран. 

Пара австралийский доллар/доллар США завершила сессию на уровне 1.0369 против 1.0404 вечером в пятницу. 

Пара доллар/швейцарский франк выросла до 0.9610 против 0.9598. 

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, вырос до 71.14 против 71.06. 

Forex: в банке JPM ожидают, что ФРС поставит дополнительный стимул 

JPM считают, что вполне Голубиная риторика намекает на следующий инструмент развертывания политики ФРС, ожидая, что Бен Бернанке и Ко обеспечит дополнительный стимул для экономики путем продления сроков удержания ставки до середины 2015 и увеличения покупок активов. Банк ожидает, что среднесрочные бумаги США получат лучшее предложение перед заседанием FOMC 12-13 сентября. Более заметное движение придет через реальную доходность, так как инвесторы делают ставку на высокую инфляцию, говорит главный стратег JPM Терри Belton.

Евро/доллар

Forex: EUR/USD медведи оказывают давление

EUR/USD опускается ниже 1.25 фигуры на торгах в Азии - участники рынка остаются в стороне перед встречей в Jackson Hole назначенную на эту пятницу. В Европе, возможность смягчения ЕЦБ все еще находится на переднем плане. 

Технически, EUR/USD после сильного восстановления за последний месяц вновь ослабевает, и коррекционное снижение выглядит неизбежным на графиках. 

Восходящий тренд евро против доллара США на дневном графике начался на минимуме 24 июля 1.2042. Сначала рост был спровоцирован обещанием президента ЕЦБ Марио Драги разрешить долговой кризис еврозоны, а затем он получил поддержку со стороны протоколов заседания ФРС США, которые указали на перспективы количественного смягчения, ослабляющего доллар. Однако в последнее время укрепление было подорвано слабыми данными Китая и Германии. 

Учитывая то, что максимум восходящего тренда находится на максимуме четверга 1.2590, минимальное падение испытает на прочность дневную поддержку на 1.2420, которая будет промежуточным минимумом. 

Кроме того, у евро не будет возможности продлить восходящий тренд, если только он не совершит решительный прорыв выше 1.2530. 

Конечно, восстановление не исключено. И в этих условиях низкого объема торгов летом (в понедельник рынки Лондона были закрыты, что еще сильнее уменьшило объем торгов) есть вероятность появления некоторого катализатора, который может изменить динамику. Если председатель ФРС Бен Бернанке просигнализирует о том, что количественное смягчение действительно вероятно, в ходе ожидаемого многими выступления в пятницу, евро может продемонстрировать необходимый ему отскок. 

Но если это не сработает, продавайте при снижении и прорыве ниже 1.2370. 

S3           S2            S1         R1     R2        R3

1.2409  1.2440  1.2471   1.2525   1.2553     1.2581

С технической точки зрения, EUR/USD на часовом графике испытывает некоторое медвежье давление, цена ниже 20 SMA. Прорыв ниже уровня 1.2470, может оказать некоторое дополнительное давление на пару, так как 4 часовая диаграмме также свидетельствуют об увеличении медвежьего тона. Цена продолжает торговаться в боковом тренде вокруг сопротивления Фибоначчи на 1.2510 (38.2% от 1.3283/1.2042), и парит ниже 100-дневной EMA (1.2524). 

Фунт/доллар

Forex: GBP/USD сдает поддержку 1.5800

Кабель продолжал торговаться в очень узком диапазоне в понедельник, постепенно сползая к району психологического уровня 1.5800, так как инвесторы избегают больших ходов перед симпозиумом центральных банков в Jackson Hole и прикрывали ранее открытые лонги. В результате GBP/USD коснулся минимума 1.5790 и на срабатывании стоп-приказов упал до 1.5755.

Технически, GBP/USD на 4-х часовой диаграмме, ценой ниже 20 SMA и медвежий импульс придаст ускорение на юг к 1.5710 

(SMA 100). Промежеточная поддержка на 1.5740 (восходящая линия тренда).

S3         S2         S1        R1         R2        R3

1.5694 1.5733 1.5766 1.5812 1.5852 1.5892

Доллар/йена 

В паре доллар США/японская йена на торгах, как ожидаются, возникнут коммерческие потоки, связанные с завершением месяца, говорит Осао Иидзука, глава подразделения валютной торговли Sumitomo Mitsui Trust Bank. "Учитывая нынешний уровень пары, покупки со стороны импортеров, вероятно, будут сильнее продаж со стороны экспортеров", - отмечает Иидзука. "Когда замедлятся эти коммерческие потоки, торги станут спокойными", - добавляет Иидзука. Все внимание сконцентрировано на выступлении председателя ФРС Бернанке в пятницу. "На рынке, похоже, противоречивые мнения относительно возможности нового стимулирования со стороны ФРС", и недавнее укрепление экономических данных США может не оправдать дополнительные меры, комментирует Иидзука. Между тем, президент ФРС-Кливленд Пианалто заявила в понедельник, что крупномасштабные покупки активов "могут быть эффективными". 

Технически, USD/JPY может торговаться в диапазоне 78.40-79.20